钴(洛阳钼业、寒锐钴业、华友钴业)
铜铝(洛阳钼业、索通发展、云铝股份、江西铜业、紫金矿业)
黄金(赤峰黄金)
【钴】7月以来刚果(金)与南非疫情对钴生产和运输的影响再度凸显,预计下半年国内钴原料供应将持续紧张,极端情形下四季度国内冶炼企业可能出现断供风险。下半年无论是消费电子还是新能源汽车,需求的好转是具备确定性的,在供应缺口和补库刚需带动下,钴价有望大幅上涨,冲击40万元/吨高位,坚定看好钴板块当前的配置机遇。
【铜铝】刺激政策托底全球经济持续复苏,疫情对供给形成实质性影响,流动性持续宽松的环境下,铜铝价格下半年料维持强劲,预计铜价将冲击7000美元/吨,铝价将突破1.5万元/吨,板块公司盈利有望大幅释放,铜铝板块股票目前仍处在历史估值中枢以下,配置价值凸显。
【黄金】美国经济重启不确定性增加,经济趋弱美元指数预计仍将下行,流动性持续释放美联储资产负债表预计年底突破10万亿,黄金的货币属性支撑价格上行,预计2020/2021年金价将突破2100/2500美元/盎司,持续推荐黄金板块成长和盈利释放具备确定性的标的。