【长江电新】新能源：第二批风光大基地提前申报，项目储备再超预期，继续重点推荐！
 
事件：近日能源局正式通知，拟组织第二批风光基地项目，要求各省于12月15日前上报。项目重点考虑在沙漠、戈壁、荒漠地区建设，鼓励采用双面组件，并加强储能和输送配套。项目推进节奏上，2022年开工建设，原则上能在2023年内建成并网，部分受外部条件制约的项目应能在2024年建成并网。
 
1、相比此前我们汇报的第二批大基地申报信息，正式通知中并网时点进一步明确，原则上要求2023年内完成并网。规模上，我们预计第二批大基地项目将在100GW以上，结合10月12日第一批大基地项目申报规模，光伏预计110GW以上，风电预计90GW以上，奠定国内未来两年风光装机超预期基础。
 
2、光伏方面，22-23年国内储备项目规模已经超400GW，其中：1）大基地项目110GW以上；2）地方保障性规模130-150GW（2021年申报超65GW）；3）整县推进150-200GW；4）未申报整县试点的其他县城的分布式项目亦在逐步备案。我们考虑到各类项目不同的完成情况，22-23年光伏年均装机有望达到100-120GW左右：1）大基地年均约40-50GW；2）剔除与大基地重叠的保障性规模预计年均20GW左右；3）分布式年均约50-60GW。相比今年的50-55GW左右，国内光伏有翻倍增长潜力。
 
3、风电方面，22-25年期间储备项目规模已超300GW，其中：1）第一批、第二批大基地项目已超90GW，根据“十四五”重大可再生能源基地规划，风电总体规模超127GW，后续有望继续发布；2）地方保障性规模每年50GW以上，剔除与大基地重叠的部分预计每年超10GW；3）海风规模预计超50GW，当前江苏、广东、浙江、广西累计规划31GW，福建、山东将于后续发布；4）风电下乡规模约50GW；5）老旧机组改造预计30-50GW。考虑到当前风电项目的高积极性，未来四年风电年均装机规模有望达到70-80GW。相比今年的40-45GW，亦有望实现高增。
 
４、综上，继续重点推荐新能源板块。光伏方面，建议布局量利齐升的一体化龙头，细分高景气的逆变器，供给紧张的胶膜、硅料，电站类企业等。风电方面，建议重点布局具备大兆瓦产品的优质零部件、风机龙头。