聚焦半导体新时代 共话发展新机遇——“银河证券企业家办公室系列主题活动（上海站）”成功举行

10月25日，由银河证券主办、价值在线协办的“银河证券企业家办公室系列主题活动-上海站-半导体行业综合金融服务报告会”在上海金桥红枫万豪酒店成功举办！活动现场共有约50位半导体行业上市公司董办相关人员出席，并就相关主题展开交流研讨。

银河证券企业家办公室是落实银河证券”新三年“战略发展规划，面向企业、企业家及其家族打造的专属化综合服务方案，也是公司着力建设的一体化企业客户服务平台。

今年下半年以来，证监会接连出台系列政策，规范股东交易行为，收紧IPO和再融资，在此大背景下，本次活动聚焦半导体行业综合金融服务，邀请了银河研究院、财富管理、投资银行、股权投资方面的专家，共话半导体行业新机遇，共谋中国半导体新时代。

首先，浦东金融工作局综合处（上市办）负责人姜震华致开场词，他指出浦东作为上海国际金融中心的重要承载区，积聚了全国最多的金融要素市场。浦东金融工作局将发挥长三角资本市场服务基地的平台作用，紧抓改革重大机遇，大力支持企业通过对接资本市场实现高质量发展，加快推进优质企业上市挂牌，并衷心祝愿今天银河证券在上海站的“企业家办公室系列主题活动”取得圆满成功。

然后由银河证券上海分公司副总经理张昕做开场致辞，对参会嘉宾表示热烈的欢迎和衷心的感谢，并介绍了银河证券的历史沿革和企业文化，同样提到了银河证券设立企业家办公室旨在落实公司全面协同理念，着力建设一体化企业客户服务平台。未来，银河证券企业家办公室还将在全国范围内举办一系列主题活动，为企业及企业家成长赋能。

银河证券研究院电子行业组长高峰就”中国'芯'时代-半导体行业分析“主题进行了分享。

高峰表示在过去的三十年，半导体行业经历了快速增长，并产生了巨大的经济影响。展望未来，半导体将是数字基建的基石，半导体技术正在影响新一轮技术革命包括人工智能（AI）、5G、自动驾驶、IOT等，实现无数智能设备的互联，迎来全球智能化时代。然后，高峰复盘了全球半导体市场从1987年至今的发展历程，他认为本轮半导体下行周期已接近尾声，在2024年有望迎来反弹。

最后，高峰阐述了产业链视角下集成电路产业在国内的发展现状，并重点强调了其对国家经济社会发展与科技进步的重要意义。设备、零部件是电子行业未来的主要机会，我们应坚决走自主可控之路，着力解决卡脖子问题，进一步提升上游材料国产化率。

银河证券财富管理总部章榛烨分享的主题是”上市公司综合金融业务交流“。

章榛烨以证监会从2023年8月27日以来推出的各项政策解读开场，引出在当前市场环境下，上市公司主体应有效作为来提振市场参与者信心，从而进一步激活资本市场。未来在国家出台相关政策的背景下，上市公司主体在回购方面将更加积极。银河证券将积极参与到更多上市公司的回购工作中，为其量身制定股份回购综合交易服务方案，提供集规则解读、方案制定、交易执行、绩效分析和信披提醒为一体的综合化回购服务，并通过智能管控和算法支持为交易全流程保驾护航。

其后，章榛烨讲到了股权激励业务在交易所审核趋严的环境下，2023年将是ESOP工具从“多元化、常态化”向“高标准、严要求”过渡的转折点。银河证券秉承从上市公司客户的实际需求出发，将使用差异化的激励工具与复合型的激励方案，帮助客户建立“常态化”的中长期激励体系，致力于成为客户依赖的全链条ESOP业务服务商。

银河证券投资银行总部黄启知对”半导体行业IPO及再融资政策解读与并购重组“主题进行了分享。

黄启知首先介绍了银河证券投资银行业务的基本情况。目前银河投行各条业务线都发展迅猛，在股权融资、债券融资行业排名领先，参与了境内资本市场多个重大IPO融资项目，为多家制造业企业及高新技术企业的再融资项目提供保荐。2022年，公司各类债券主承销规模合计突破2500亿元。

之后，黄启知介绍了半导体行业股权融资和并购重组的市场情况。从股权融资情况来看，半导体行业2022年IPO企业共40家，在wind各行业间居第4位，融资总额达923.17亿元，高居全市场各行业之首；同时，半导体行业在再融资领域亦排行前列，2022年再融资规模达670.94亿元，在wind各行业间居第7位；从并购重组情况来看，半导体及电子设备行业2023年上半年共发生112起并购事件，并购金额合计151.48亿元。综合以上数据可以看出，在全球宏观寒气传递，下游消费市场需求萎靡的背景下，资本对半导体领域追捧依旧。

最后，黄启知对于各上市板块各个行业的IPO和再融资要求及各项相关政策进行了深度解读，并结合案例，针对审核过程中一般关注的问题做了详细阐述。

价值在线ESG研究院梁志鹏分享的主题是”践行ESG理念，半导体产业绿色高质量发展“。

梁志鹏讲到在ESG新时代下，中国企业实时跟进ESG体系格局至关重要。作为一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准，近年ESG在中国市场显现出巨大的发展潜力，已经成为衡量企业高质量、可持续发展前景的新标尺。

其后，梁志鹏讲到了半导体行业ESG披露现状。2022年A股半导体行业ESG/CSR/SDR报告的披露率约为29.25%，根据易董ESG+8价值评级体系，综合得分平均值为68.94分，与2021年同比变化增加1.09%，整体情况稳中有升。

最后，梁志鹏给半导体行业完善ESG治理给出了自己的建议。他认为中国半导体行业公司，可以从应对气候变化、环境管理、水资源及废水管理、产品责任、供应链管理（责任采购）、员工权益、研发创新和商业道德等方面，进一步完善和提升。

茶歇过后，银河源汇钱力做了”半导体投融资主题分享“报告。

钱力首先从宏观层面对半导体股权融资情况进行了回顾。他提到2023年以来，半导体与先进制造上市企业财务门槛显著提升，在新能源汽车、光伏、AI 等多元需求推动下半导体一级市场投融资火热，以IPO退出为第一退出渠道考量，半导体及电子设备行业平均回报倍数居市场领先地位。

其后，钱力分享到银河源汇的投资策略就是坚持以“确定性”为核心的价值投资思路展开投资布局，打造“特、新、精、专”型另类投资平台。他认为围绕服务国家战略开展投资，是当下投资业务最大的“确定性”，半导体、集成电路产业是在信息化时代中最重要的核心产业，是支撑经济社会发展的战略性、基础性、先导性的产业，也是引领新一轮科技革命和产业变革非常重要的产业。银河源汇将持续助力我国半导体产业链关键节点的国产替代，服务国家科技自立自强。

活动的最后，金桥管理局姜小龙分享的主题是”半导体招商政策“。

姜小龙介绍了金桥开发区的总体情况、对于半导体行业的招商政策和未来发展规划三个方面。金桥开发区是1990年浦东开发开放之初、经国务院批准设立的国家级出口加工区，2012年10月更名为上海金桥经济技术开发区。金桥开发区以占浦东新区2%的土地，贡献了超过25%的工业经济规模。开发区拥有完整的半导体产业集群，营商环境优越，叠加有专业的配套产业政策体系，未来也定位为上海城市副中心的重要组成，欢迎来自全国各地的集成电路设计制造企业入驻。

会后，参与本次活动的半导体行业上市公司董办相关人员均表示收获满满，能有机会与业内专家和同行交流，了解行业最新的动态和趋势，是一场非常有价值的学习之旅。

至此本次上海站的活动圆满落幕。未来，银河证券将与价值在线继续携手为上市公司及资本市场各主体提供更加优质的服务，为中国资本市场高质量发展做出贡献。