核心观点:

1.西北是我国最重要的新能源基地，超过全国风能、太阳能技术可开发量的48%，几乎占全国的一半。全国其他地方无可匹。

2.甘肃区位优势明显，作为西北电网中心枢纽，可能很多人都还不知道。通过18回750千伏线路与陕西、新疆、青海、宁夏4省相连，跨省区输电能力达2900万千瓦，电力外送21个省(市)，在国家能源发展格局中具有十分重要的地位

3.甘肃电投满手“风光”发电，可谓站在新能源最核心地带，发展潜力巨大。甘肃新能源电力已经占到全省发电量的41%

9月28日，电力公司继续大涨，但是分化非常明显，走势最强的是新能源电力公司，按照强弱排序是

最强：太阳能

其次：节能风电

第三：三峡能源

这些股都是大公司，并且全部是新能源发点。市值都在300亿以上，尤其是三峡能源市值在2000亿之上，足见资金对新能源电力的青睐程度。

其中仔细分析会发现，市场漏掉了站在中国新能源最佳场地的甘肃电投。

一、十四五新能源电力的发展空间比肩电动车

    能耗双控形势严峻，全国实现能耗双控目标紧迫。“能耗双控”，是指既控制能源消耗强度（或称单位GDP能耗，指能源在创造经济产值时的利用效率），也控制能源消费总量。上个月，发改委印发的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》显示，有9个省份上半年能耗强度不降反升，为一级预警；能源消费总量控制方面有8个省份为一级预警，多个地区在能耗降低和能源消费总量方面均呈现严峻态势，上半年未能完成“双控”目标，全国节能形势严峻。国家发改委于9月16日印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下称“方案”），就能耗双控给出更为完善的指标设置以及分解落实机制，坚决管控“两高”项目。同时灵活调节总量控制，引导通过“可再生能源消纳和绿证交易+用能指标市场化交易”完成能耗总量考核。随着方案发布，为积极响应能耗双控政策，各省纷纷出台了一系列举措，通过限制高耗能企业用电总量、提高电价、限制用电时段等方式促进能耗减排，力争完成2021年能耗双控目标。

新能源运营商有望受益于能源结构转型。目前，我国能源消费以煤炭为主，2020年我国煤炭消费占能源消费总量的比重为56.8%，天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费量占能源消费总量的24.3%，同比上升1.0个百分点，合计不到煤炭消费比重的一半。1-8月，全国规上工业发电量同比增长11.3%，增速低于全国全社会用电量的同比增长率13.8%，即电力供应增速低于用电需求增速，体现了国内的电力供应紧张；8月份，全国发电量同比增长0.2%，其中，火电/水电/核电/风电/太阳能发电同比变+0.3%/-4.7%/+10.2%/7.0%/+8.5%，传统的火电和水电的发电同比增速低于新能源发电增速，体现了能源结构转型加速。由于动力煤价格同比快速上涨，火电企业成本端压力大增，部分企业处于亏损状态，在限电政策下，部分火电企业减少发电以降低亏损，进一步缩减了电力供应。水电多分布于云贵川，由于这些地区近年引进电解铝等高耗能企业，降低了水电电力的对外供应，加剧了广东、江苏、浙江等地的用电紧张。根据“方案”，对超额完成激励性可再生能源电力消纳责任权重的地区，超出最低可再生能源电力消纳责任权重的消纳量不纳入该地区年度和五年规划当期能源消费总量考核。并推行用能指标市场化交易，进一步完善用能权有偿使用和交易制度。在日益趋严的减碳背景下，“十四五”期间全国的电力结构将加速向绿电低碳转型，提升可再生能源利用比例。

二、甘肃地区无与伦比的“风光”优势

   甘肃区位优势明显，作为西北电网中心枢纽，可能很多人都还不知道。通过18回750千伏线路与陕西、新疆、青海、宁夏4省相连，跨省区输电能力达2900万千瓦，电力外送21个省(市)，在国家能源发展格局中具有十分重要的地位。

 “西北区域是我国重要的新能源基地，资源禀赋好、发展空间大，区域内风能、太阳能技术可开发量超10亿千瓦，超过全国风能、太阳能技术可开发量的48%。”国家电网西北分部党委书记王国春23日表示。

西北地区是我国新能源发展的排头兵，高比例新能源接入电网场景已经在甘肃等省份率先出现，一方面代表了西北电网新能源快速发展和建设的成绩，成为以新能源为主体新型电力系统建设的排头兵，但同时也带来了高比例新能源并网消纳相关的一系列重大挑战。

甘肃能源资源优势突出，我国首座千万千瓦级风电基地在甘肃落地，清洁能源装机达3460万千瓦、占比60%，新能源利用率超过95%、‘十三五’增幅全国第一，新能源、抽水蓄能可开发规模和潜力巨大。”国家电网甘肃省电力公司董事长叶军说

7月22日，甘肃新能源日发电量2.1318亿千瓦时，占当日甘肃全网总发电量的41.86%，创单日历史新高。今年上半年，我省新能源发电量222.8亿千瓦时，同比增长10.58%，利用率达96.61%，再创历史新高。跨区跨省外送电量277亿千瓦时、同比增长16.21%。

处在新能源电力核心中的甘肃电投，大股东为甘肃国资委，其发展前景，还需要我赘述吗？