①公司2020年完成对美国ISSI收购,其年营收约29亿,位居汽车存储IC世界第2,并表后北京君正在国内上市IC企业中排名第6,新晋成为半导体存储器领军企业;
②在汽车电动化、电子化及智能化趋势下,汽车存储芯片迎来爆发,预计未来3~5年有望成长为百亿级美元市场,年复合增长率将超33%;③ISSI客户包括德国博世、Continental等,均是国际领域的Tier1供应商,2021年4月公司拟定定增加码“智能安防+汽车芯片+智能物联芯片”,国信证券徐亮看好公司作为国内稀缺的车规级存储IC公司,迎来加速增长;
④风险提示:汽车IC下游需求不及预期。①食品饮料赛道强者恒强,白酒和啤酒板块屡创新高,新股东鹏饮料开板便获得机构席位的大手笔买入,公司此前通过两次收购切入巧克力和果酱制造领域,东北证券李强上调公司2021-23年盈利预测,预计2021-23年归母净利润为2.52、3.17、3.89亿元(前值为1.73、1.9、2.13亿元),上调幅度为45.7%、66.8%、82.6%;
②李强通过渠道调研了解到,目前代脂巧克力行业价格已从前期的1.1-1.2万元/吨逐步上升至1.5万元/吨以上,公司净利率有望由去年的0.36%回升至10%+,公司目前巧克力产能3.8万吨,未来计划扩产5.6万吨,有望进入量价齐升爆发阶段;③公司果酱产能1.2万吨,计划新增5万吨产能,主要客户是伊利、蒙牛、光明龙头乳企,目前正积极拓展烘焙、茶饮和餐饮客户,李强看好未来烘焙和茶饮高毛利渠道有望实现较快增长;
④风险因素:食品安全事件;原材料供应短缺。1)公司是一家专门从事高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服务的高新技术企业;
2)色谱填料的市场增长主要由下游生物制药及食品行业日益增长的需求驱动;1)公司目前正在向自主品牌转型、确立高端战略,预计未来公司盈利能力将会大幅提升;
2)小家电需求向多元细分发展,成长性优异;3)公司产品端研发实力领先,在净水机细分赛道做到行业龙头,未来有望在洗地机和智能烹饪机产品上打造爆款品类,成为业绩新增长点;
4)ODM业务稳健发展,核心零部件业务成为新增量。