当下A股有哪些主题投资机会？（招商）-韭研公社

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当下A股有哪些主题投资机会？（招商）

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下海干活的韭菜种子

2023-12-04 00:43:48

作者：张夏

主题投资方面，当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会，建议持续跟踪人形机器人（特斯拉人形机器人行走测试）、汽车智能化（特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟）、数据要素（政策催化）、HBM（AI服务器算力需求升级拉动）和MR头显（苹果Vision Pro量产）投资机会。中观数据方面，全球AI网站访问量稳定增长，手机端APP下载大幅增加；国产新能源车销量整体相对疲弱，环比基本持平，问界、岚图表现亮眼；光伏新增装机增速有所回升，电网和电源建设稳步开展。

【产业趋势和主题投资专题】当下A股有哪些主题投资机会？投资机会一：人形机器人。海外方面，特斯拉人形机器人有望在12月迎来行走测试；国内方面，开普勒于11月发布了其首款人形机器人。人形机器人产业迎多重催化，看好相关产业链环节投资机会。投资机会二：汽车智能化。政策端，L3、L4智能驾驶已经开始试点；产业端，特斯拉FSD入华渐近，华为建立鸿蒙智能汽车技术生态联盟。投资机会三：数据要素。四季度以来，数据要素催化不断，产业进展频出，数据要素作为AI语料有巨大增长潜力。投资机会四：HBM。AI服务器CPU和GPU随算力需求而升级，对存储器容量和价值量均有数倍拉动。HBM作为优秀解决方案，拥有超过百亿美元的增量市场。投资机会五：MR头显。苹果Vision Pro有望于12月量产，关注相关产业链环节，尤其是Micro OLED产业投资机会。

【中观数据跟踪】AI+：10月全球AI产品榜（包含Web跟APP）排名前十的有9家访问量上涨，其中，ChatGPT访问量当月增长13.7%，New Bing访问量当月增长9.5%，国内AI产品榜排名前十的有6家访问量下跌，4家访问量上涨。从手机端AI应用看，10月全球和国内下载量排名前十的APP下载量基本全部实现大幅增长。电动车：11月国产新能源车销量整体相对疲弱，环比基本持平，问界、岚图表现亮眼，10月新能源车销量和动力电池装机环比上行，11月锂电材料价格整体下行。光伏：10月新增装机量同比增速有所回升，组件出口金额同比降幅增加，11月光伏上游环节价格普遍下跌。风电：新增装机同比增速回升，公开招标价格总体回落，出口同比由负转正。绿电：10月太阳能发电同比增速回升，风电发电同比降幅扩大。储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比增长279.5%。新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车月销量上行。半导体：9月我国半导体销量同比降幅进一步收窄，手机出货量同比大涨60.93%，10月集成电路产量同比高增。工业自动化：10月我国金属切削机床同比大增，工业机器人产量同比降幅收窄。白酒：11月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅进一步收窄，酒类线上销售均价环比小幅上升。