【国盛计算机】AI日日新2023/12/26（周二）加快构建全国一体化算力网 国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》北京人工智能公共算力平台（上庄）正式发布 由京能集团承建和运营的北京人工智能公共算力平台（上庄）正式发布，其中一期500P（FP16稠密）算力于今日起正式上线，在发展规划上，算力平台将以100%绿电运营，力争于2024年一季度上线二期1500P公共算力，并预留2000P以上的算力扩展空间。同时，京能集团与阿里云计算有限公司、曙光信息产业股份有限公司分别签署战略合作协议，达成战略合作伙伴关系，围绕绿色能源、公共云、智算基础设施等全面深化合作。中国信通院发布《人工智能伦理治理研究报告（2023年）》 中国信息通信研究院在“2024中国信通院ICT深度观察报告会”科技伦理治理分论坛上发布了《人工智能伦理治理研究报告（2023年）》。报告在总结人工智能伦理治理有关概念和特点的基础上，对人工智能生成内容、自动驾驶、智慧医疗三个典型应用场景的伦理风险进行分析，并结合国内外人工智能伦理治理实践，提出人工智能伦理治理的四点展望，以期为更加广泛深入的讨论提供参考。三星电子内部开始自研“智能传感器” 预计将应用于无人驾驶和AI半导体制造 三星电子内部已经开始了智能传感器系统的研究与开发，预计未来将应用于无人驾驶和人工智能半导体制造过程。该项目据悉正在与有关伙伴和学术界合作进行。该公司现有的晶圆智能传感器大部分采购自国外厂商，耗资巨大。而近期，鉴于对提高产量和生产率的需求不断飙升，三星选择转向内部研发，降低对外国传感器的依赖程度。奥拓电子：子公司创想数维计划向AIGC数字资产生成和共享分发平台建设方面投入更多资源和精力 奥拓电子近日接受机构调研时表示，子公司创想数维将继续以XR技术为核心，在打造虚拟直播新玩法、新产品、新平台、新市场的同时，计划向AIGC数字资产生成和共享分发平台建设方面投入更多的资源和精力，让更多的普通用户能够快速上手数字资产生成，并可以通过分发平台进行价值变现，实现Metabox终端入口-数字资产内容生成能力工具-数字资产内容变现能力平台的闭环。21财经报道，华为内部人士表示，除手机鸿蒙之外，PC端的鸿蒙操作系统已经接近完成工信部公开征求对《化工行业智能制造标准体系建设指南》（征求意见稿）的意见。到2026年，初步建立化工行业智能制造标准体系，累计制修订30项以上化工行业智能制造标准。国务院办公厅印发关于推动疾病预防控制事业高质量发展的指导意见，目标到2030年，完善多部门、跨地区、军地联防联控机制，建成以疾控机构和各类专科疾病防治机构为骨干、医疗机构为依托、基层医疗卫生机构为网底，军民融合、防治结合、全社会协同的疾控体系，健全集中统一高效的传染病疫情监测预警和应急指挥体系，形成体制健全、机制顺畅、权责清晰、功能完善、运行高效、协同联动、保障有力的工作局面事件：12月26日，国家发改委、国家数据局、工信部等联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》。规模和利用率： 到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。时延： 1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现。绿色： 算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。成本： 用户使用各类算力的易用性明显提高、成本明显降低，国家枢纽节点间网络传输费用大幅降低。算力融合： 《》要求通用算力、智能算力、超级算力一体化布局。投资建议：本次算力调度政策重点强调了国家算力枢纽的重要性和算力调度建设的目标。持续推荐算力调度产业。区域级平台：上海【云赛智联】、 神州数码、卓朗科技、广电运通等。基础设施建设：深桑达A、【易华录】、三大运营商等。【广发环保】上海青浦水价涨价超20%落地，期待多地推开提升水务公司盈利性事件：近日南汇、青浦等多地收到《关于调整区属管理居民用户水价的复函》，提出上海第一阶梯综合水价将从3.37元/方提升至4.05元/方，其中第一阶梯供水价格从1.92元/方提升至2.25元/方、污水价格从1.45元/方提升至2元/方，提升幅度达20%。调整后水价将从2024年1月1日起开始执行（23年9月召开听证会）。此前21年8月上海已针对黄浦区、静安区等11个区开展听证会，当年11月已进行调整。2021年6月发改委发布《城镇供水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》，明确城镇供水价格按照“准许成本+合理收益”的方式进行核算，调价机制为价格主管部门开展成本监审并按照有关规定开展听证，监管周期原则上为3年。两办法推出后距离上次调价已经有6~8年的上海、重庆万州区、湖南衡阳市、吉林吉林市等多地启动水价听证会，提价幅度达0.2~0.65元/方（13%~39%）。政策推动下期待未来更多城市开启听证程序、重新核定水价，水务资产回报确定性有望加强。假设自来水价格提升3毛/方，测算主流水务公司归母净利润提升弹性为9%~14%。建议关注本轮尚未提价、仍具利润提升弹性且股息价值突出的水务公司，如洪城环境、重庆水务 等。类比来看，当前垃圾处理费征收标准极低（2~4元/户/月左右），垃圾分类收费体系尚未建立，期待收费机制理顺，关注固废公司瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境 等。现货NAND价格坚挺，DDR资源企稳上扬，存储现货行情稳中有涨本周上游资源方面，Flash Wafer价格继续上调，DDR价格企稳并上涨。渠道市场方面，本周渠道行情小幅上调，渠道内存价格平稳运行，海外需求稍好，市场缓慢接受涨价。行业市场方面，本周行业价格维持不变，市场存在一定共识，部分PC需求呈现好转迹象。嵌入式市场方面，嵌入式行情整体平稳，部分eMMC、UFS价格跟随NAND资源小幅上调，现货市场短期成交动能收缩，持续观望上游动向。NVIDIA H200发布催化HBM加速发展：2024年1~12月期间，美光的HBM预估供给已全数售空。英伟达发布全新H200 GPU及更新后的GH200 产品线。相比H100，H200首次搭载HBM3e，运行大模型的综合性能提升60%-90%。而新一代的GH200依旧采用CPU+GPU架构，也将为下一代AI超级计算机提供动力。HBM3e是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器对其需求强烈，在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈，HBM是破局关键。H200的推理速度比H100提高了2倍，处理高性能计算的应用程序上有20%以上的提升，采用HBM3e，完成了1.4倍内存带宽和1.8倍内存容量的升级。2024年一季度价格预判：24Q1整体存储市场价格展望乐观，其中Mobile DRAM及NAND Flash（eMMC/UFS）均价季涨幅将扩大至18~23%。2024年第一季存储器价格走势在客户端需求持续，以及原厂仍未拉升稼动的情况下，供需缺口加大，Mobile存储器涨幅将较其他应用更明显，将成为该季领涨项目。天风电子团队自22年底开始重点提示板块机会，关注存储板块大机遇：1）存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等3）存储模组及主控：江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技等4）存储封测及HBM产业链：长电科技/通富微电/华天科技/甬矽电子/伟测科技/利扬芯片/深科技/雅克科技/香农芯创/万润科技/华海诚科/联瑞新材/壹石通/赛腾股份等5）待上市公司：长江存储/长鑫存储/得一微/联芸科技/芯天下等盘古M900通过国测，从鲲鹏服务器到鸿蒙PC，华为信创引领！【天风计算机 缪欣君团队】1、AK测评结果发布，包含盘古M900等多款华为芯片根据 中国信息安全测评中心，《AK测评结果公告（2023年第1号）》发布，自发布之日起有效期三年，盘古M900、鲲鹏920、麒麟8006C 等多款华为旗下CPU通过测评。2、华为信创不只是服务器，盘古M900采用12nm工艺，8核2.3Ghz性能方面，根据创维数字公众号，盘古M900处理器采用12nm工艺设计，ARM架构，配备了八核2.3Ghz主频，高达12GB DDR4内存。3、华为信创PC发布在即，初期或面向政务、教育等行业值得关注的是，创维数字近日推出信创台式机SD3000G，搭载盘古900芯片，软件层面正在积极推动盘古M900的鸿蒙系统适配工作。我们认为，若鸿蒙PC后续发布，初期或面向政务、教育等相关行业放量。1）服务器端：神州数码、麒麟信安、烽火通信（通信）2）PC端：智微智能、软通动力、九联科技、东方中科、芯海科技、创维1、第4代增程平台：热效率41%，WLTC油耗6.9L。增程版电池分为42/52度电，续航分别为225km/275km；纯电版CLTC综合续航630km。2、途灵底盘：全系标配闭式空气悬架，4球头长双叉臂侧倾小/冲击小/稳定性高。空悬5挡调节，标准离地间隙175mm，闭式空悬调节速度较开式空悬快30%，噪音更小。ADS路面信息感知扫描20次/秒，最大涉水深度540mm。3、超低风阻系数0.264cd，竞品迈巴赫GLS 600 0.32cd。4、大灯：百万像素智慧投影大灯XPIXEL，投影清晰度0.4MTF(16lp/mm)，可实现100英寸投影，智能交互矩阵大灯。5、同级最大乘坐空间，同级最大纯平地板3.04㎡，女王座驾，零重力座椅，超视距自主泊车。6、隐私声盾：二排对话可屏蔽司机，声盾自适应跟随主驾头部。7、首个车规级投影巨幕：32英寸，100%P3色域，瑞士SGS防晕认证。8、华为SOUND：25单元声学设计，2080W超强功放。9、75英寸XHD，临境头显系统：业界最高2K分辨率，畸变<2%，可驻车观影。10、一体三联屏：主驾仪表屏12.3英寸，中控屏15.6英寸 2K分辨率，副驾娱乐屏16英寸 3K分辨率。11、一体化压铸：玄武架构，核潜艇级2000MPa热成型钢。12、巨鲸800V高压电池平台：电池底部3层防护，最低点为高强度防撞梁，前副车架离地175mm，低于电池更安全。14、激光雷达：扫描频率20Hz，高于业界平均水平一倍；192线激光雷达，3毫米波雷达/12超声波雷达/4开门防撞毫米波雷达。16、价格：增程版/纯电版46.98w/50.98w起，Ultra版增程/纯电52.98w/56.98w。目前预定用户数5.4w，1月26日先交付2000辆，限量2000个名额针对早期预定客户。17、赛力斯交付进度：M7累计大定12w，目前月交付能力3w台，智驾版占比60%，后驱版占比60%问界M9定价略低于预期，发布后2h转大定1万，超预期我们对于M9的定价和销量也在过去三个月的时间不断调整（M7上量的阶段，预期5k月销；M9 DLP大灯等配置流露、外观接受度提升，预期逐渐上修到1w月销，如若定价偏高，保守看7k），最终发布会前结合智驾硬件、空悬标配等信息预期45万以上起售，参考M7发售3w左右首销权益），实际起售价47万、1万权益，低于我们此前预期，但最终发售后2小时大定破万（小定5.4w），转化率20%，对比问界M7发售后5天左右时间订单破万，超市场预期，特别是在定价低于预期后能有如此的转化率回到M9本身，发布会整体紧凑，卖点清晰（智能化、旗舰品牌），车型定位超出此前市场预期的L9，发布会全程与库里南、BBA等豪车对比，我们判断和理想L9画像会略有区隔，商务属性更重。参考此前M7双节订单表现，我们认为元旦、春节期间订单存在超预期的可能，维持对稳态月销1w台的判断，该定价亦对盈利改善帮助明显如何去理解这次定价和订单的预期反转：本质是对45万价格带国产车的竞争力的思考（能否从BBA中继续切割市场）以及价格战演绎到当前的阶段特别是L9折扣边际放大的情况下，能否有定价较高的优质供给站稳市场。就像市场过去一年对理想的观点也是在分歧中不断调整预期（L789套娃受质疑，六座车为主进入五座车赛道是否能走量），这样的预期调整和持续的分歧可能在赛力斯身上继续发生，但可以确定的是今天价格的低于预期到订单超预期，最直观的是让我们再一次看到了自主品牌继续向上打开价格带的潜力（油车时代15万以下，新势力入局后20-45万，理想、华为冲击50万）赛力斯：维持问界2024-25年销量预测至39万/52万辆，对应问界品牌收入预测1164亿/1647亿元，归母净利润预测7.1/32.2亿元，目标价106元，维持买入评级。推荐华为系供应链企业：文灿、拓普、星宇、保隆，建议关注沪光、上声、沿浦等理想L9： 与理想L9 Max（售价45.98万元起）相比，问界M9 Max增程版（售价46.98万元起）具有更长WLTC综合续航、更多智能驾驶硬件配置（M9比L9多2颗毫米波雷达）、更大尺寸和更多数量的显示设备。蔚来ES8： 与蔚来ES8 100kWh（售价55.60万元起）相比，问界M9 纯电Max版 100kWh（售价50.98万元起）具有更大车身尺寸和车内空间、更长CLTC纯电续航、更大尺寸和更多数量的显示设备，在智能驾驶硬件上问界M9比蔚来ES8少2颗毫米波雷达。智能驾驶： 问界的高速/城区辅助驾驶开通速度均快于理想和蔚来。【中金互联网】元梦之星&蛋仔派对 日度数据追踪（来源：data.ai & 七麦数据 & QuestMobile，更新至25日）根据过往经验，七麦和data.ai数据仅供趋势参考，与实际情况有差距根据data.ai及七麦数据，2023年12月25日，iOS游戏免费榜中，元梦之星排名第1，蛋仔派对排名第2；iOS游戏畅销榜中，元梦之星排名第7，蛋仔派对排名第19。根据data.ai，12月25日，元梦之星iOS端下载量为168,084次，收入25.7万美元；蛋仔派对iOS端下载量为220,674次，收入12.6万美元。根据七麦数据，12月25日，元梦之星iOS端下载量为112,593次，收入70.4万美元；蛋仔派对iOS端下载量109,441次，收入26.4万美元。根据QuestMobile，2023-12-11~12-17周度（iOS & Android端），活跃用户数（WAU）方面，元梦之星2034万人，蛋仔派对2645万人；日均活跃用户数（DAU）方面，元梦之星537万人（12月15日正式上线，数据仅供参考），蛋仔派对1174万人【天风商社】中国中免：与上机&首都机场再次签订租金补充协议，机场租金压力下降中免与上海机场&首都机场均新签了补充协议：自23年12月1日起，月实收费用按照以下调整：①【月保底销售提成】：月实际客流(国际+地区)＞23Q3月均客流80%，保底提成0.52e/月(年度合计6.2e)；月实际客流≤23Q3客流月均客流，月保底 为面积单价x实际经营面积x(月实际客流/23Q3月均客流的80%)x调节系数(＜1)。②【月实际销售提成】：按照为香化、烟、酒、百货、食品5个品类所对应的各月品类销售提成的总和，品类提成比例按 18%-36%不同情形取值。与上述条款一致，但其中月保底销售提成为，月实际客流(国际+地区)＞23Q3月均客流80%，保底提成647w/月(年度合计0.78e)。月实际销售提成=人均贡献(135元)×月实际国际客流×客流调节系数 ×面积调节系数22年日上上海向上海机场支付经营权转让费用为3.63亿元。自24年1月1日起，经营费采取年保底经营费和年实际销售额提成两者取高的模式，其中①保底经营费为5.58e(若实际客流≤960万人次，保底费再乘各项调节系数)。②销售额提成为香化、烟、酒、百货、食品5个品类所对应的品类销售额提成的总和，各品类销售额提成比例在18%-36%之间取值。点评1：利好中免24年及之后业绩，原合同下按照实际客流去计算租金，并未考虑今年消费偏弱，客单以及实际销售额恢复的比客流可能偏慢一些，因此新合同会降低后续租金压力（中免23H1公司租金合计有18e，后续影响的详细测算欢迎私聊测算底稿~)点评2：双方共赢，有其他条款的补充，例如对于有竞争力的新品，可以按单品毛利额的一定比例另行计算并计入相应的月品类销售提成；以及建立了激励机制，超出机场提成目标后，超出部分的计取更加灵活。同时也能实现机场免税、市内免税的联动，例如以“线下预定、机场提货”的购物模式，突破机场免税销售空间上的瓶颈。【兴证电子】传音控股业绩预告点评：Q4收入再创新高，新兴市场复苏趋势持续向好事件：公司发布2023年全年业绩预告，预计2023年实现营业收入621.22亿元，同比增长33.32%，实现归母净利润54.93亿元，同比增长121.15%，实现扣非归母净利润50.10亿元，同比增长126.73%。2023年Q4，预计公司实现营业收入191亿元，同比增长80.80%，实现归母净利润16.09亿元，同比增长612.77%，实现归母净利润15.01亿元，同比+757.18%。公司持续开拓新兴市场和推进产品升级，收入利润创新高！美元指数走弱，新兴市场需求迎确定性复苏。美国11月CPI同比增长3.1%，美元指数持续走弱，根据我们的历史复盘，美元指数走弱背景下，公司收入显著受益。根据Canalys预测，2024年全球智能机销量有望同比增长4%，其中，中东非同比+6%、拉美同比+4%，新兴市场迎复苏浪潮。美元指数走弱背景下，新兴市场购买力有望继续回升，同时公司积极开拓其他市场，市占率持续提高，整体动销趋势向好，明年一季度预计将维持高增长的态势。新兴市场整体智能机渗透率还较低，大量白牌智能机占据中低端手机市场，传音在新兴市场的量和价增长的确定性高。扩品类和移动互联业务未来增长可期。扩品类业务，公司积极发布多款新品，包括fufu机、户储等产品，市场反响良好，公司持续打造核心大单品+推进渠道建设，收入增长可期；移动互联业务，手机是流量重要入口，公司在非洲智能机市占率高，提前卡位布局，旗下多款独立APP月活破千万，同时积极引入人才完善团队建设，未来想象空间大。投资建议：新兴市场复苏强劲，行业复苏背景下公司业绩估值有望双击，我们持续推荐。风险提示：市场竞争加剧、新兴市场拓展不及预期、通胀加剧和美元加息。（注：传音控股为兴业证券科创板做市公司）【中邮有色】立中集团免热合金获得客户认可证书；问界M9采用最大一体压铸车体公司全资子公司河北立中于近日取得某头部新能源车企的免热处理合金材料认可证书，证书有效期三年。免热合金性能优秀。立中集团本次获得认可证书，彰显了客户对一体化压铸免热处理合金材料综合性能表现的高度认可。立中集团是国内一体化压铸免热处理合金材料的先行者，并已研发推出再生低碳、复合性能等衍生系列免热处理合金材料，拥有较强的国际市场竞争力。一体化压铸从1-10。问界M9采用“玄武车身”，是全球最大的一体压铸后车体，而且全车铝合金体积占比高达80%，集成零件数下降95%，连接点数下降70%，扭转强度提升23%。余承东表示问界M9的订单已经达到5.4万辆。预计到2025年全球纯电动汽车/插混的一体化压铸渗透率将增长至30%/10%。风险提示：项目投产不及预期；一体化压铸市场渗透率不及预期；技术迭代风险等。Filmora 13大版本发布，多端焕新全面AI化万兴科技龙头产品AI视频创作软件Wondershare Filmora 13全球重磅发布。Wondershare Filmora 13内置创作助手Copilot，用户通过与AI助手对话可快速获取信息辅助创作，甚至可使用Copilot提供的一键助力功能，快速完成剪辑创作。Wondershare Filmora 13还重磅上线了AI文本成片、AI音乐生成器等AI生成功能，以及AI文字快剪、智能人声分离、AI智能遮罩等AI智能编辑功能，从内容生成、音视频剪辑到交互方式迎来多元AI化，赋能全球创作者进一步降低视频创作门槛、提升视频创作效率。公司对AI投入果断，Filmora大版本的更新一方面可以提升ARPU值，另一方面AI功能可提升效率带来新用户。这一年我们看到了公司在AI方向的进步：1）技术方面，公司持续聚焦 AI 新兴技术在数字创意细分领域的深入研发，在大力自研的基础上，加强与微软、百度、湘江实验室等海内外领先企业和机构的合作。2）产品方面，公司全面拥抱 AIGC，积极推动产品的智能化升【中泰电子|沪电股份】受益数通板景气度抬升，持续推荐数通板龙头Q3利润已迎来改善，我们预计后续业绩有望持续向上。在整体宏观环境仍承压的情况下，公司Q3业绩仍实现较好增长，主要由于1）公司在AI服务器、HPC等高端PCB产品景气度较高，Q3营收贡献已达3.8亿元；2）传统数据中心领域去库存进入尾声，下游厂商已开始有所拉货，随着新一代服务器平台及交换机的升级，预计将持续带来增长动能，公司在数据中心领域深耕多年，技术能力强，深度受益数据中心领域复苏。数通板龙头厂商，深度受益数据中心建设。沪电不仅仅受益于AI发展，更受益于数据中心新一轮建设周期，公司做为数通板龙头供应商，技术能力处于全球第一梯队，22年公司服务器+交换机营收占比接近60%，除了此前市场更关心的AI领域外，公司更受益于整体数据中心新一轮建设周期。公司在AI服务器、新通用服务器平台及400G、800G交换机领域均有较好布局，且在数据中心领域在海内外客户开拓顺利。数通领域产品技术难度更大，竞争格局更好，盈利能力更强，公司深度受益数据中心建设；此外公司积极布局高端汽车板，景气度、盈利能力一直较高。持续重点推荐！风险提示：行业景气不及预期；原材料涨价风险；行业竞争加剧。[兆新股份]联手软银+OpenAI入局Tesla Optimus最强竞争对手 1X Technologies人形机器人1X Technologies总部位于挪威主要产品包括轮式机器人EVE和正在开发中的双足机器人NEO。￥重点来了，EVE是一款已经在全球范围内运行的轮式机器人，主要用于物流和零售行业，以后的物流公司将大量采购此类机器人，有了1X的机器人，未来快递可能只需要数小时就可以送到。人形机器人NEO在外观和智能上模仿人类，属于真正意义上的人形机器人。EVE售价15万美元，24年最少年产1000台，性能直接对标Optimus，30年达到年产30w台，售价降低至2w美金，收入达60e美金，24年发布重量级产品NEO，预计NEO将成为OpenAl搅翻科技圈的另一款产品，[ZXGF] 投资近1e人民币本次投资不仅仅是入股这么简单，更是为了协助1X打开大中华地区的市场，[ZXGF] 未来将包揽1X在大中华地区的生产制造资源调配，单台利润0.5w，未来15e利润，给予公司安全估值25倍PE，叠加情绪溢价5倍PE，仅机器人领域远期预期差就达到450e，目前公司市值不到50e
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