机器人产业，掘金之路 ！
知了研革
孤独求败的机构
2022-04-03 13:48:12
摘要：进入2022年后，一直感觉很压抑，亏钱的那种压抑 ！
大家有看到，知了君最近有些懒了，文章更新少了，所以有粉丝给我留言，催我要更新文章了。
的确是的，亏钱也不耽误研究哈，继续挖掘，之前经常聊的半导体、物联网、智能驾驶赛道依然是主力赛道，继续保持观察、跟踪。
但今天不聊他们，挖掘个新的赛道，知了君之前没聊过的赛道 ！
--- 机器人 ！
还是先把机器人行业基本情况梳理一遍后，咱们再来看看挖掘点、价值点在哪 ？
一、产业链
这个产业也不复杂，典型的工业产品逻辑，上游是一些零部件企业，都是用来生产、组装机器人，大头有减速器、伺服系统、控制器这些。
中游就是组装生产各类整机产品机器人的公司，比如国内的新松，大家应该都有听过吧。
另外一个要说的是，机器人并不是都长的和人一样，而是需要不同的场景下，他就该长成什么样，比如生产线上焊接的机器人，就该长的像只胳膊就对了！
另外，下游是一些具体的客户场景应用，集中在汽车、电子、金属这些行业。
大家要是去过上海临港的特斯拉工厂就感同身受了。
一条条生产线上，都是机器人在工作，喷涂、焊接、装配、打磨，代替了不少三班倒的师傅，提升效率。
二、分类占比
三个分类占比情况，基本把这个行业的核心矛盾和投资方向搞明白了 ！
1、机器人销量
看一个点就明白中国在机器人产业的市场地位如何了？
全球年机器人销量大体在35-40万台，单单咱们中国就有15万台，占比大概40%左右。
所以这是一个和新能源车行业逻辑相似，一个看中国市场的行业 ！
2、机器人生产厂商占比
其中排名前10的都没有中国企业的名字，中国排名最靠前的是汇川科技，排在11名，所以整机市场份额都被国外巨头企业所瓜分，发那科、爱普生、ABB、安川。。。。。。
3、机器人的成本占比
先看一个机器人零部件的成本占比，核心大头的有三个， 减速器、伺服系统、控制器。
成本问题也是工业产品的弊端，不像医药行业，大药厂基本所有环节都能自己搞定，毛利干到80%-90%。
而看看新松的成本就明白，他是做控制器出身的，所以三大头中控制器他是自己生产，伺服电机有百分之五十是外采，而减速器百分之百外采，成本压力大。
市场份额若不能排到前列，跑不起来量的话，成本、经营的压力足以让一家本是高科技公司的财报看起来和ST公司差不多。
合并：
所以，将上述的三个占比合在一起看就是，在机器人这个产业上，中国是最大的市场，国内企业很有机会，但整机目前状态很差，龙头都在国外。
然后，一个行业就形成两股截然不同的画风。
1、整机标的 - 机器人
2、零部件标的 - 绿的谐波
三、投资逻辑
幸好，还有些零部件企业或许可以挖挖 ！
后续知了君会按照减速器、伺服系统、控制器、机器人视觉，一个赛道、一个赛道去挖掘一下。
挖掘原则还是平时我们聊的，这个赛道得确实是在明显的渗透率提升，其中有典型标的出现，像绿的这样跑出典型的产品，市占率的提高，市值大概率会跑出来 ！
尾声：
疫情后，大幅加快了以机器人为核心的产业发展，无论是工业，企业被迫大量的用机器手、工业物联网、机器人的方式进行应对。
无论是 To P、To B、To C，除了工业，在餐饮、教育、物流、政府管理、运营各个环节，使用的频率都在加快。
。。。。。。
另外，今晚8点，知了君在雪球有智能驾驶行业分析的直播 ！
未待完续，请关注我的WX 号：huangshuang2073 (有疑惑 ，可以找我 ，一块交流） ！
知了君会持续跟踪这一赛道，下篇更新减速器赛道的分析 ！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
机器人
S
绿的谐波
S
中大力德
工分
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无用
真知无价，用钱说话
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