三年改革案，

明牌人尽知，

摆烂未有期，

叫爹爹来应。

很多三年的政策方案，掐头去尾其实是两年。一般政策首提是上半年两会后，年中、年底前审批印发。剩下两年的执行时间。还不能赶着最后一年的年末完成指标，多少要提前一些报喜，今年上半年的预期也就较高。

央国企改革的形式主要有母集团重组、资产注入、混改等。

A股都已经无限接近全面注册制了，直接IPO可好？经媒体统计，2021年新股已上市468家，472家企业正在IPO排队。时间不可控，等不起。因此还是资产注入来的方便。

不少央国企的壳股，已经摆烂多年，也没有明确的盈利改善方案，连续多年扣非净利润猫一年狗一年的。混的不好的，难道集团要上一家，退一家，保持资产证券化水平不变吗？因此，除了大股东资产注入，也没有太好的出路。至于是否和主业相关，也没有定论。主业太弱的可以换掉主业，主业强市值小的可以顺利承接同大股东的类型资产。

大股东集团未上市资产丰富，资产证券化低的自然就是好爹了。一般是央企居多。

观察近几年的的央国企改革概念，牛股频出。除了神车，基本都是符合摆烂+拼爹模式。

2015年 中国中车、中成股份

2018年 东方通信、东信和平

2019年 置信电气

2021年 凤凰光学、西仪股份

这里面既有底部发公告一字直接兑现的，也有炒预期走出强趋势的。也不必觉得只有伏地魔才能赚钱。

往往演化到最后，就是短炒地图阶段的上海、深圳本地股等。

因为符合上述标准的股确实很多，需要各种加分项来制造稀缺性。

比如，

航天动力是六院的上市平台

航天机电是八院的上市平台

航天长峰是二院的上市平台

航天科技是三院的上市平台

航天电器是十院的上市平台

久之洋是光电所上市平台

湘邮科技是种中邮政上市平台

国睿科技是中电科14所上市平台

四创电子是中电科38所上市平台

北方股份是北重集团上市平台

。。。

如果再熟悉一些，就知道这些爸爸们哪些兜子里有硬货，预期自然也高一些。

电力、军工、中药等

比如航天动力上月公告，将西航发调整为航天动力的控股公司西航科的子公司。一种解读是为可能的西航发资产注入航天动力，提供了股权结构的便利。

比如航天晨光上月公告，赋予股东大会行使改革重组的权利，颇有些此地无银的味道。

比如西仪股份连续两年亏损。

西仪股份带动中兵系兄弟公司。

比如上月领导提到加速海工装备创新集团，随后中船系中船科技停牌重组，吸收中船系风电类资产。中船科技是中船系主要的EPC单位。将海风类EPC资产注入符合逻辑。也顺便推理出后续中船系其他个股的可能定位，如中国船舶、中船重工可能合并，中船防务成为船舶配套平台等。

明牌大多是趋势博弈。

开杂货铺ETF，怕你没那个守正出奇的耐心。

于是乎，低位有风吹草动的跟着打打。高位有趋势苗子的，跟着TT。