一、事件

1、8月25日、26日云海金属当时突破了四年的箱体。

2、8月26日，云海金属公告，宝钢金属有3名董事进入云海金属的董事会，目前宝钢金属是云海金属的第二大股东。

（首发文《云海金属（002182）：宝钢集团为啥喜欢“镁”行业 》）

 为什么看好宝钢的参股？

因为去年西藏矿业被宝钢控股之后，股价已经涨了接近10倍。而在宝钢介入之前，西藏矿业的股价波动基本就是是普通资源股的波动。

 二、云海金属的产能情况

金属镁10万吨（自用）、镁合金18万吨。由于是全产业链，在镁加工过程中，可以面向全球回收边角料，加工成镁合金材料。2021年，全球镁合金材料的销量约为50万吨，其中云海金属18万吨，全球市场份额35%以上，所以它是一个世界性的企业。

 除了镁合金，它还有铝合金业务，去年销售铝合金30万吨，今年应该会超过这个数字。

 云海金属的财报，呈现出良性的递增；公司创始人是行业内最早从研究院走出来的人，是行业内的顶尖人物。

 未来随着镁合金产能的不断扩张，公司在全球的市场份额会越来越高，未来镁合金材料份额会达到50%。

 三、后续产能扩张情况

联合宝钢金属投资安徽青阳30万吨金属镁，镁合金材料45万吨，公司持股45%，2022年投产。9月又公告投资山西五台山10万吨金属镁，2023年投产。到2023年，公司产能情况：镁金属30万吨、镁合金50万吨、铝合金60万吨。

 公司目前市值100多亿，明年、后年产能分别达到目前的2倍、3倍，那么市值也应该提升一下。我认为，按照现在的镁金属10万吨、镁合金18万吨、铝合金30万吨，市值到200亿是没问题的。

 三、发文后续

股价攀升，9月23日涨到了29.99，折合市值接近200亿。9月下旬以来，由于停电等因素的影响，股价快速下跌。当然了，不仅是云海金属，磷化工、氟化工、化工股、钢铁股，都出现了大幅下跌。下跌的原因，一个是限电限产，一个是量化资金的杀跌。股价9月见顶以来，下跌到10月13日的16.91，经过横盘，10月20日又开始涨停。德国报道，由于中国对金属镁限产，会导致生产铝镁合金材料的缺乏，随着欧洲的连续报道，后续相关新闻在公社做及时更新。

 作为一个中线投资者，在韭菜公社注册时间比较晚，是朋友推荐的，就跟踪了3只股票，分别是云海金属、盛新锂能、中矿资源。盛新锂能是去年10月开始关注的，中矿资源是今年上半年开始关注的，云海金属则是8月开始关注的。 

我的分享，仅限于分享看好的逻辑，并不是宣传个股。股票投资变数很大，如果我的观点和言论误导了大家，我会很愧疚。所以我也很少对股票投资发表言论，在韭菜公社，我是把看好的股票和逻辑做一个记录，方便我自己看，也方便喜欢它的人看。

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宝钢这么重视云海金属，是因为它的技术；云海金属愿意把股权转给宝钢，是因为想给自己找棵大树。云海曾在3年前在鄂尔多斯申请30万吨的硅铁项目，但一直批不下来，民营企业挺难的。宝钢金属则不同，它是国内上汽、东风、长安，国外的奔驰宝马、美国的车企重要的材料供应商。

 新能源车的发展，要轻量化，镁合金材料比铝合金要轻，包括特斯拉、大众、奔驰，都使用了云海金属的镁合金材料。现在新能源车使用镁合金的比例越来越大，目前方向盘的骨架、仪表盘、压铸件，都在使用镁合金，目前云海金属已经为特斯拉以及国外企业做了轮毂，如果试样成功，镁合金的使用量就会成倍增加。

 另外，镁合金的散热性能特别好，特斯拉新电池的底座，电池的框架，都是用镁合金材料，据说云海金属已经做样了。宁德时代、比亚迪，电池的底盘和支架，云海金属都在做，只是整个产业需要放量的过程。

 个人观点：云海金属从2021年开始，镁合金材料增速不会低于30%，连续10年不会低于20%。目前全球电解铝产能6000多万吨，铝合金4000多万吨，而金属镁的产能才100万吨，镁合金材料才50万吨，镁合金未来能替代铝合金的10%，也会有400万吨，未来的空间非常大。

 再说说宝钢参股，宝钢参股太钢不锈、西藏矿业之后，涨幅都很好。我很看好云海金属未来的空间，我会陪它2-3年，按照现有产能，估值200亿；明年青阳项目投产后，估值给到300-400亿。 

金属镁价格，年初时是13000-14000，半年报时16000，8月份开始，从16000-18000，9月份最高到71000，目前维持在51000上下。产品涨价很厉害，四季度业绩会很好。大家可能会疑虑，原材料煤炭、硅铁也涨价了，但经过我资讯公司，他们说，尽管煤炭、硅铁也在涨，但镁的涨幅超过了成本涨幅。而且云海的成本控制很好，根据测算，金属镁的价格只要比硅铁高出8000元，就是盈利的。