3月4日晚，OpenAI最大对手之一Anthropic推出自研大模型Claude的第三代版本，与谷歌的策略相似，Anthropic也推出了低、中、高三个版本，目前Sonnet（中）、Opus（高）现已开放使用。

跑分领先于GPT-4、Gemini 1.0 Ultra，大模型多极化竞争拉开序幕。从Anthropic的官方文档看，Claude 3有5条显著优势：

1）更好的跑分表现：在MMLU、GPQA、GSM8K等常用的基准测试中，Claude3 Opus均表现出强于其竞争对手的分数；在多模态测试中，Claude 3 Opus能够跑出与竞争对手持平或更好的表现。

2）迅速相应的同时，单位token成本相对更低：Haiku可以在3秒内读完10k token的一篇arXiv论文，Sonnet的速度比Claude 2/2.1快2倍；最重要的是，Claude 3的单位token成本比OpenAI同级产品更低，性能赶上GPT-4的Opus输入0.015美元/每千token，输出0.075美元/每千token，与之相比，GPT-432k输入0.06美元/每千token，输出0.12美元/每千token，Claude 3成本优势明显，但相比GPT-4 Turbo仍存在一定差距。

3）更高的准确度：与Claude 2.1相比，Opus在开放式问题上的准确性提高了一倍；Claude 3的引用功能也即将启用，与Bing内嵌的AI相似，可以提供引文来验证输出准确性。

4）超长上下文和记忆能力：Claude 3支持200K上下文窗口，与之相比，GPT-4 Turbo支持128K；在NIAH测试中，Claude 3 Opus表现出了99%的准确率，证明了超长上下文工况下的准确记忆水平，减少不必要的幻觉。
AI“军备竞赛”战局正酣，而“百模大战”的背后，算力“卖铲人”是赢家。在此前的四大云厂商财报中也可以看出端倪，云厂商正加速投入算力以满足AI训练和推理需求，并且AI应用和AI算力出租已经成为云厂商的alpha业务，我们认为，在这种激烈但良性的竞争中，大模型、应用迭代的速度将愈加变快，而AI每一次惊艳的表现，都将为全球AI投资者带来充分的投资信心。同时，Anthropic缺乏算力资产，AWS、Google通过分享算力资源快速获得大模型技术和流量，也给我们提示了一个明确的投资路径：AI时代，掌握算力者为王，云厂商如此，设备厂商亦如此。国内侧，光通信产业不断加速，海外客户整体蛋糕变大，而1.6/3.2T方案到来的速度在大模型竞争日渐激烈的情况下有望进一步加快，我们继续长期看好头部厂商。

投资建议：中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份，并重点关注太辰光、源杰科技、腾景科技、光库科技、联特科技、德科立、盛科通信等。

风险提示：AIGC发展不及预期，算力建设不及预期，商业竞争风险。