行情走到现在，积累了大量的获利盘；最近几天呢主力资金也是流出为主的，  之前每次的分歧都是有承接资金入场的；

    但昨天开盘后是缩量运行的；午后突然开始放量，而这个相对放量其实不好的，对应的就是赚钱效应的急剧下降；结合市场来看呢，这应该是一种主动的卖盘的行为

    当然这个震荡调整应该也不会特别大，现在踏空资金比较多； 目前的调整还是上升趋势的调整，因为有下跌调整就有资金进来， 调整的节奏有可能是横向震荡；短线投资者可适当收缩战线，尤其是一些短期涨幅过来的纯题材个股可适当减仓

  1、3月份为目标第一波行情的半程；第一波行情目标预计 3600上下；3月份作为过渡月份，市场将在经历震荡之后，后市大概会继续回归震荡向上行情；

   在此背景下，我们持有的一些低位优质个股，要避免频繁换股；之前也反复说过我们很多朋友能抗住下跌，但是扛不住上涨（震荡 震荡洗洗或是一段时间不涨，看着别的涨，就拿不住啦）

   2、AI的算力产业链有一点滞涨了，这个短期注意下，得收缩战线，短期算力容易走调整，对整个科技短期都可能会有影响； 但AI概念会是贯穿整个全年的行情，下来一些看中的好公司是可以低吸的

     科创板启动反转条件已经完全成熟；占据科创板权重最大的芯片股已开始上攻，并将迎来新一轮中长期上升行情；科创板中的新能源板块也在酝酿持续上涨；还有以人工智能为代表的科技股龙头大多集中在科创板；因此，回调多关注科创板，一些低位的优质个股可以耐心持有

   3、像存储芯片，随着人工智能服务器投资的增加、智能手机内存内容的升级、人工智能个人电脑的推出等，出口量有所增加；韩出口同比增长100%，是10月17日以来的最高增速2024年2月，存储器出口同比增长108%，显示出强劲的同比增长加速(10月/11月/12月/1月/2月+1%/+36%/+58%/+91%/+108%)。DR­AM和NA­ND的出口都对稳定的业绩做出了贡献(DR­AM出口同比增长90%,NA­ND出口同比增长81%)

   我们的服务器涨的比半导体夸张，主要是因为我们都是做成熟制成的，价格比较卷；但储存芯片量今年肯定是会起量得 价格也会上涨，像兆易创新 中微公司  华润微 睿创微纳 芯源微  上海贝岭回下来可以关注

   5、美股先炒芯片英伟达、博通、台积电、应材、泛林、阿斯麦，最后才炒到超微电脑这个服务器；像我们中芯国际北华 南方先进制程收入今年估计要五分之一以上，加上长鑫 长存 DDR HBM NA­ND，直接服务于AI的半导体设备收入要有六七成了，这块含金量还是可以的；像南方占了中芯国际收入的五分之一左右，明年会更高

    另外港股底部已完全形成，展开中长期上涨行情已成定局；港股科技股，尤其是大型互联网公司和AI股票，还有创新医药个股都会迎来较大的修复（港股中芯国际听、中国软件国际）

6、昨天会议有两个比较超预期的，一个是从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元；

   ZY加杠杆，因为DF加不动了，这点量和之前地方显性隐性债增量毫无可比性，而且考虑到土地收入的下降；只看这点比过去自有资金支出都低，关键还是重大领域重大项目；就是说在全面紧日子的情况下要保证重点领域

   看总需求，看资本市场，这点远远不够，看重点科技领域，这点就是上不封顶的保证；龙头芯片股目前有了一些避险属性在里面了，不完全是弹性逻辑和题材逻辑了；

   还有报告首次提及加快“创新药”发展，更早几年还有提及生物医药，最近几年说的都是中医药传承

    药不能停，药跟科技一样，也是成长，国内资金思路是差不多的，科技是成长的最强线，但药目前也是最佳的投资时机

  这轮周期，医药大概率会充当上轮牛市里消费股的角色，品牌中药和国产创新药还有医疗器械最为看好！！