【有色行业开启“主升浪”,关注板块补涨机会0407】
(24年铝价假设2.0万元/吨,铜价假设7.3万元/吨,金540元/克):
#中孚实业(600595):罐料加工龙头。预计公司24年电解铝权益产量63万吨,罐料产量60万吨,煤炭权益产量41万吨。预计24年归母净利润13亿元,对应当前PE12X。
#焦作万方(000612):煤电铝一体化。公司现具备电解铝产能42万吨,公司自备发电机组可满足近90%的用电需求,铝加工产能15万吨。预计24年归母净利润6.3亿元,对应当前PE13X。
#电投能源(002128):煤炭+电解铝双驱。公司具备露天煤矿5座,权益产能4564万吨,持有霍煤鸿骏51%权益,具备电解铝权益产能44万吨。预计24年归母净利润50亿元,对应当前PE8X。
#中国黄金国际(2099):甲玛预计将于5月全面复产。坐拥长山壕金矿以及甲玛铜多金属矿两大矿山,假设24年矿产金产量4.8吨,矿产铜产量4.4万吨,预计24年归母净利润12.5亿元,对应当前PE17X。
#中国有色矿业(1258):手握铜钴优质资源。预计24年铜产量43万吨,矿产铜17万吨,氢氧化钴产量1500吨,硫酸产量95万吨,预计24年归母净利润25亿元,对应当前PE11X。
#五矿资源(1208):国际铜锌巨头。预计24年矿产铜产量30万吨,电解铜产量4.2万吨,锌精矿产量23万吨,预计24年归母净利润25亿元,对应当前PE15X。
#江西铜业(600362):我国最大的铜冶炼企业。预计24年矿产铜产量20万吨、阴极铜220万吨、黄金100吨。预计24年归母净利润71亿元,对应当前PE10X。
#云南铜业(000878):搬迁即将完成。预计24年矿产铜产量6.3万吨、阴极铜产量140万吨,预计24年归母净利润24亿元,对应当前PE12X。
#河钢资源(000923):铜矿二期打造新增长点。假设24年磁铁矿产量1000万吨,铜产量3.5万吨,预计24年归母净利润12亿元,对应当前PE10X。
#中金岭南(000060):铅锌主业+铜冶炼。预计24年铅锌精矿产量28万吨,铅锌冶炼产量44万吨,铜冶炼产量50万吨,预计24年归母净利润13亿元,对应当前PE14X。
#驰宏锌锗(600497):背靠中铝的铅锌龙头。预计24年铅锌精矿产量33万吨,铅锌精炼产品产量70万吨,预计24年归母净利润23亿元,对应当前PE13X。
风险提示:金铜铝价不及预期。