一直备受市场关注的MiniLED 板块今天逆势大涨,不仅龙头公司TCL科技午后一举封板,瑞丰光电,鸿利智汇涨超10%,隆利科技更是轻松钉板20CM。暴涨的背后究竟发生了什么?
脱水研报盘中对此做了解读
今日的板块大涨更多的是因为Mini LED未来市场大超预期,据天风郭明錤表示,明年QI就将见到采用Mini LED的新版iPad Pro;紧接着Q2新款MacBook Pro也会开始量产。为此,2021,2022年Mini LED出货量被调升了350%和450%。
简单科普一下,Mini LED可以理解为单位面积密度更高、光源单位尺寸更小的LED,是介于小间距LED(芯片尺寸>200μm)和Micro LED(芯片尺寸1-10μm左右)的产品,可应用于背光和显示领域。
相比起OLED,Mini LED有着高像素,低能耗,寿命长的优势,极有可能成为下一个十年的主角。
(1)Mini LED性能远超其他
1)显示
相比LCD,OLED等,Mini LED显示器由大量LED组成,密度大、间距小,因此可以实现更高的像素,同时显示结构简单遮光部分少,暗部亮度可以更低,也就能够实现更低的能耗。高像素,低能耗,寿命长,这都是电子产品所急需的特点。
2)背光
Mini LED背光由于芯片尺寸远小于传统LED,可以通过局部调光使得LCD屏显示效果媲美OLED,轻薄性和功耗有望进一步提升,相比成本较高的OLED,Mini LED或将受到LCD,LED及终端厂商的重视。
(2)“海兹定律”推动Mini LED成为下个十年主角
LED行业遵循着“海兹定律”——每十年光效提升20倍,成本降低90%。从过去30年LED发展路径来看,每十年左右迎来一轮大的技术和应用升级。
展望未来,LED芯片的光效、尺寸、成本正在来到新的临界点,MiniLED 技术将引领下一个十年,推动LED行业重回高成长。
(1)车用市场Mini LED成长空间巨大
根据Yole Research数据来看,全球Mini LED显示设备将从2019年的324万台增长至2023年的8070万台,而车用市场占比最大,将达到3570万台。
(2)苹果Mini LED出货量大超预期
据天风郭明錤预期,由于未来2年Mini LED成本将超预期下降,采用Mini LED的MacBook出货超预期,使得苹果Mini LED装置出货量远超预期,2021,2022年Mini LED出货量被调升了350%和450%至1000-1200万部与2500-2800万部。
(3)产业链受益情况
Mini LED产业链从上游到下游分别是芯片制造,封装和整机应用,而应用主要包括显示,背光和照明。
由于Mini LED自身优势更多体现在显示和背光2方面,同时未来产品终端的爆发使得下游整机应用将会率先受益,中金梳理产业环节和应用领域的受益顺序分别为“应用>封装>芯片”和“显示>背光>照明”。