文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、中国和全球新能源汽车市场持续增长，具有巨大需求空间（央视）

4月28日，国务院总理李强在2024北京国际汽车展览会调研时强调，我国的智能网联新能源汽车在市场竞争、开放合作中形成了领先优势，要继续努力，把优势保持住、发展好。智能网联新能源汽车堪称是集机械、电子、计算、感知、视听、储能等多项技术为一体的“大号终端”，成为汽车产业转型升级的主要方向。希望广大车企以创新为动力、以需求为导向、以品质为根本，加快关键核心技术攻关，加强前瞻性技术研发布局，推动汽车产业不断提质升级。我国正在开展新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。要更好发挥汽车产业在扩投资、促消费方面的带动作用，落实好支持购买使用政策，更大程度释放汽车等大宗商品消费潜力。

二、商务部等七部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》（证券时报）

近日，商务部等七部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了汽车以旧换新资金补贴政策

自《细则》印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。

三、四部门：联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会（金融时报）

4月26日，中国人民银行、国家发改委、财政部、金融监管总局联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会。会议强调，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，具有全局性战略性意义，既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生。要坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升。

四、证监会就贯彻落实新“国九条”，推动新质生产力发展开展专题调研（东财）

4月26日，证监会发布消息称，近日，证监会主席吴清带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。调研中，实地走访了4家科技创新企业，召开了5场座谈会，分别与上市公司代表、行业机构代表和部分证监会系统单位负责人深入交流，充分听取意见建议。

五、证监会对离职人员监管再加码！“禁止期”从3年延至10年（央广）

据证监会26日发布，证监会就《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》公开征求意见。《离职人员监管规定》新增三方面规定：

进一步加强重点人员管理。延长发行监管岗位和会管干部离职人员入股拟上市企业禁止期，从离职后3年拉长至10年。

扩大离职人员监管范围。将从严审核的范围从离职人员本人扩大至离职人员及其父母、配偶、子女及其配偶。

3、提出更高核查要求。中介机构要对离职人员投资背景、资金来源、价格公平性、清理真实性等做充分核查，证监会对有关工作核查复核。

六、两部门：明确上市公司股权激励有关个人所得税政策（中新网）

4月26日， 据财政部网站消息，财政部、税务总局近日发布关于上市公司股权激励有关个人所得税政策的公告。

境内上市公司授予个人的股票期权、限制性股票和股权奖励，经向主管税务机关备案，个人可自股票期权行权、限制性股票解禁或取得股权奖励（以下简称行权）之日起，在不超过36个月的期限内缴纳个人所得税。纳税人在此期间内离职的，应在离职前缴清全部税款。本公告自2024年1月1日起执行至2027年12月31日，纳税人在此期间行权的，可按本公告规定执行。

七、商务部：印发《数字商务三年行动计划（2024—2026年）》（财联社）

4月28日，商务部印发《数字商务三年行动计划（2024—2026年）》。其中提出，到2026年底，商务各领域数字化、网络化、智能化、融合化水平显著提升，数字商务规模效益稳步增长，产业生态更加完善，应用场景不断丰富，国际合作持续拓展，支撑体系日益健全。商务领域数字经济规模持续增长，网络零售规模保持全球第一，跨境电商增速快于货物贸易增速，贸易电子单据使用率达到国际平均水平，数字贸易整体规模持续扩大。

八、国家统计局：一季度全国规模以上工业企业利润同比增长4.3%（金融界）

4月27日，国家统计局发布数据显示，1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，由上年全年下降2.3%转为正增长。分季度看，规上工业企业利润连续三个季度增长，延续恢复态势。1—3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5738.2亿元，同比下降2.6%；股份制企业实现利润总额11203.0亿元，增长0.8%；外商及港澳台投资企业实现利润总额3737.5亿元，增长18.1%；私营企业实现利润总额3679.7亿元，增长5.8%。

九、国家新闻出版署发布4月国产网络游戏审批信息（一财）

4月26日，国家新闻出版署发布4月国产网络游戏审批信息，共95款游戏获批，网易旗下《破碎之地》在列。

十、全面走向“人工智能＋” 国内首个汽车大模型标准发布（新浪财经）

4月28日，中国信通院发布了国内首个汽车大模型标准。标准主要涵盖三个能力域，其中场景丰富度侧重评估汽车大模型对智能座舱和自动驾驶等细分场景的支持情况，能力支持度重点关注汽车大模型在感知、理解、推理、生成等人工智能技术能力上的表现，应用成熟度主要评估汽车大模型在系统生态、部署定制、场景适配等方面的应用情况。专家表示，大模型的出现为汽车行业带来了更大的想象空间，将加速推动汽车场景交互智能化和服务智能化。

十一、清华团队国产首个“Sora”火了！一键生成16秒高清视频（同花顺）

4月27日，在2024中关村论坛年会未来人工智能先锋论坛上，清华大学联合北京生数科技有限公司正式发布了文生视频大模型——Vidu。

据清华大学人工智能研究院副院长、生数科技首席科学家朱军介绍，目前国内已有视频大模型的生成视频大多在4秒左右，而Vidu可以一次性生成16秒的视频。除了在时长上的突破以外，Vidu在视频效果方面也得到显著提升。比如Vidu能够生成复杂的动态镜头，不再局限于简单的推、拉、移等固定镜头，而是能够在一段画面里实现远景、近景、中景、特写等不同镜头的切换，包括直接生成长镜头、追焦、转场等效果。另外，Vidu既能够模拟真实物理世界，也能够生成真实世界不存在的虚构画面。同时，作为国产大模型，Vidu更理解中国元素，能够生成熊猫、龙等特有的中国元素。

十二、苹果重启与OpenAI的谈判 拟在新产品中添加人工智能新功能（新浪财经）

据知情人士透露，苹果公司已重启与OpenAI的谈判，探索使用这家初创公司的技术来支持今年晚些时候推出的iPhone的一些新功能。知情人士称两家公司已经开始讨论可能达成的协议条款，以及如何将OpenAI功能集成到苹果下一代iPhone操作系统iOS 18中。此举标志着两家公司重新开启对话。

苹果今年早些时候曾与OpenAI就交易进行过讨论，不过自那以来双方的合作一直很少。苹果还在与Alphabet旗下的谷歌讨论该公司Gemini聊天机器人的授权问题。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：苏试试验、力量钻石、宜通世纪

同花顺：*ST佐江、ST九芝、高新发展

东财：赛力斯、国盛金控、高新发展

淘股吧：奥维通信、万丰奥威、国盛金控

3、三大报要点

1、宁德时代公布全固态电池时间表 2027年小批量生产

相关概念股：当升科技、先导智能等

2、对标Sora的国产视频大模型Vidu发布　多模态AI应用边界望进一步拓展

相关概念股：万兴科技、中文在线、上海电影等

3、中国国航将购买100架C919 国产客机市场空间巨大

相关概念股：中航西飞、中直股份等

4、国内铜箔价格迎来快速上涨　低空经济驱动复合铜箔加速产业化

相关概念股：隆扬电子、道森股份等

5、深入推进矿山智能化建设 促进矿山安全发展

相关概念股：郑煤机、天地科技等

6、自主研发 通用人形机器人母平台发布

相关概念股：世运电路、博实股份等

7、算网新阶段 中国移动发布算力领航行动计划

相关概念股：中科曙光、浪潮信息等

8、全球首台 纯电驱人形机器人“跑步”亮相

相关概念股：三花智控、拓普集团、鸣志电器、峰岹科技、奥比中光等

9、加速迈向算网3.0阶段 中移动算力网络大会开幕

相关概念股：启明信息、彩讯股份、拓维信息等

10、明确路线图 北京发布超高清视听先锋行动计划

相关概念股：博汇科技、捷成股份、四川长虹等

11、版号供给量符合预期 关注游戏板块投资机会

相关概念股：恺英网络、完美世界等

12、周星驰首部短剧即将上线，短剧概念股有望受关注

相关概念股：掌阅科技、慈文传媒等

13、玻纤行业拐点逐渐清晰 涨价修复未来盈利

相关概念股：中国巨石、长海股份等

14、维生素底部启稳回暖 静待下游需求回升

相关概念股：新和成、浙江医药等

15、填补空白 我国高性能侵入式脑机接口亮相

相关概念股：三博脑科 、创新医疗等

16、参与产品范围再扩大 六部门部署绿色建材下乡

相关概念股：东方雨虹 、北新建材、三棵树等

或将成为打开需求的关键技术突破，家电领域传统产品都在全力拥抱“AI”

相关概念股：海信视像 、四川九洲、奥马电器等

18、助力低空经济！重庆宣布将举行首届低空飞行消费周

相关概念股：宗申动力、中信海直等

19、机构预计4月主流面板价格涨幅将进一步扩大

相关概念股：京东方A、宸展光电等

20、江苏：到2025年机器人产业链规模达2000亿元左右

相关概念股：五洲新春、鸣志电器等

4、公司公告

1）重大事项

罗博特科：拟定增+现金方式收购斐控泰克81.18%股权及FSG和FAG各6.97%股权

索菲亚：拟以所持民生证券2.58%股权（2.94亿股）认购国联证券增发股份

北京利尔：拟以所持民生证券1.29%股权（1.47亿股）认购国联证券增发股份

通富微电：拟13.78亿元收购京隆科技26%股权（标的主营高端集成电路专业化测试）

兴发集团：拟3.29亿元收购谷城兴发100%股权，填补公司硅石矿资源缺口

冀东水泥：拟3亿元收购中非建材60%股权

长缆科技：拟定增不超2.26亿元收购双江能源部分股权并增资

岭南控股：拟615.18万元收购白云山旅发100%股权

健之佳：拟200万元收购四川福利大20%股权

中国国航：拟约108亿美元商飞公司购买100架C919飞机

益丰药房：拟不超62亿元闲置自有资金进行委托理财

淮北矿业：拟52.61亿元投建2×660MW超超临界燃煤发电机组项目

爱玛科技：拟30亿元投建爱玛科技集团丰县产业园项目

中国电研：拟13.5亿元在苏州高新区投建长三角总部项目

海通发展：拟7606万美元购置5艘干散货船舶

爱慕股份：拟5.5亿元投建爱慕中央智能物流园（苏州）项目

英集芯：拟5亿元在珠海高新区内投建“英集芯研发运营总部项目”

德龙汇能：拟3亿元投建现代化氢能园区，氢能中心等项目；拟1970万元合资投建天然气制氢母站等

博俊科技：拟定增不超3亿元用于广东博俊汽车零部件生产项目、补充流动资金

爱旭股份：拟2.14亿元采购TOPCon电池片湿法生产设备共计74台/套

江苏新能：拟1.44亿元投资建设连云港宁海项目

瑞丰高材：拟1亿元投资建设年产4万吨MC抗冲改性剂项目

嘉应制药：拟不超1500万元投资新建固精参茸丸生产车间

坤彩科技：拟7000万元设合资公司（持股28%） 完善公司所在产业园区清洁能源配套

品茗科技：拟5000万元设立全资子公司浙江品茗新力创业投资

永辉超市：拟3.36亿元出售云金科技65%股权，持股降至35%

弘信电子：拟6995.49万元转让厦门辁电光电53.66%股权

湖北能源：拟5590.88万元转让营口能投65%股权予三峡能源

天宸股份：拟4828.9万元转让全资子公司天宸客运100%股权

华远地产：拟将房地产相关资产及负债转让给控股股东，退出房地产业务

天富能源：拟与锦龙电力签署不超6亿元高压供用电合同

天顺风能：拟与中国船舶科学研究中心签署3450万元加工承揽合同

新亚电子：拟与科宝光电签署《销售代理协议》，标的主营连接光缆、高频同轴电线、通讯线材等

中油工程：与沙特国家石油公司签署99.97亿元境内采购和施工交钥匙固定总价合同

富煌钢构：与Al-Rajhi签署战略合作协议，开拓沙特当地及周边市场

大金重工：与欧洲某海上风电开发商签署海风基础结构产品长期锁产协议

梦网科技：与联通在线签订5G消息号阅信能力子产品技术服务合同

海航控股：计划新引进25架737系列飞机、3架A320/A321系列飞机

东华科技：一季度新签约订单金额合计21.25亿元

ST金运：已向深交所提交撤销其他风险警示申请

瀚叶股份：证券简称由“瀚叶股份”变更为“亨通股份”

步长制药：在研抗癌品种“BC008-1A注射液”临床试验申请获受理

人福医药：非诺贝特片获美国FDA批准文号

健康元：注射用醋酸西曲瑞克获得美国FDA批准

立方制药：收到硝苯地平原料药上市申请批准通知书

赛托生物：收到化学原料药地奈德上市申请批准通知

汇宇制药：苯磺顺阿曲库铵注射液获得英国上市许可

康为世纪：幽门螺杆菌抗原检测试剂盒获得三类医疗器械注册证

ST鼎龙：因公司涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查

曲江文旅：董事长耿琳被实施留置

科力远：终止2023年度向特定对象发行股票事项

超图软件：终止2023年度以简易程序向特定对象发行股票事项

万兴科技：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项

宝明科技：终止马鞍山复合铜箔项目及合肥新型显示器件智能项目

青海春天：子公司听花盛世因涉嫌虚假宣传被处罚180万元

郑煤机：终止分拆所属子公司恒达智控至科创板上市

2）增持、回购

誉辰智能：拟不超67.01元/股回购3000万元-5000万元股份用于员工持股或股权激励

茂莱光学：拟不超162元/股回购2500万元-5000万元股份用于员工持股或股权激励

中科电气：拟对已回购3788.41万股（5.24%）由员工持股或股权激励变更为注销并减少注册资本

广博股份：总经理提议回购1500万元至3000万元股份用于员工持股或股权激励

慈文传媒：筹划回购1000万元-2000万元公司股份

3）减持

科美诊断：横琴君联致康及其一致人拟减持不超1.8%

德赛西威：惠创投拟减持不超1%

浩瀚深度：联创永钦拟减持不超1%

思维列控：董监高拟合计减持不超0.07%

4）业绩、分红

禾迈股份：2023年净利润5.12亿元 拟10转4.9派36元

富创精密：2023年净利润同比下降31.28% 拟10转4.8派5元

豪能股份：2023年净利润减少13.92%至1.82亿元 拟10转4.8派2元

日联科技：2023年净利润同比增长59.27% 拟10转4.5派8元

华旺科技：2023年净利同比增长21% 拟10转4派11元

凯众股份：2023年净利润增长17.66%至9182.67万元 拟10转4派5元

可川科技：2023年净利润同比下降39.85% 拟10转4派5元

海鸥股份：2023年净利润同比增长15.01% 拟10转4派3元

福星股份：2023年净利降35%至6833.28万元 拟10转4派0.1元

必得科技：2023年净利同比下降34.59% 拟10转3派1元

健之佳：2023年净利润同比增长10.72% 拟10转2派12.85元

泸州老窖：2023年净利润同比增加27.79% 拟10派54元

五粮液：一季度净利润同比增长11.98% 2023年拟10派46.7元

洋河股份：2023年净利润同比增加6.8% 拟10派46.6元

5）停复牌

加加食品：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST加加”，停牌1天

新宁物流：实施退市风险警示，证券简称变更为“*ST新宁”，停牌1天

ST宁科：实施退市风险警示，证券简称变更为“*ST宁科”，停牌1天

*ST左江：可能被终止上市 4月29日起停牌

6）个股异动

西藏旅游：3连板，公司景区内经营的热气球为旅游项目 不涉及低空经济

鲁北化工：2连板，目前公司内外部经营环境未发生重大变化

高新发展：2连板，重大资产重组事项已终止 后续能否继续推进存在重大不确定性

互动平台、机构调研、业绩交流

亿纬锂能：在eVTOL电池领域布局较早 已交付A样产品

华测导航：目前公司是小米SU7系列产品的IMU-BOX的独家供应商

中航光电：预计公司液冷业务未来将实现迅速发展

大立科技：已有多型宇航级抗辐照红外探测器应用于导航卫星工程

四维图新：携手中科创达(300496)推出全新的3D导航地图解决方案

亿纬锂能：预计国内外大储市场全年将保持30%-50%增速

芒果超媒：年内预计将制作上线200部竖屏小程序剧

星辉娱乐：有储备生产无人机玩具等技术 产品规模较小

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收涨，纳指涨2.03%，周累涨4.23%，终结周线四连跌；标普500指数涨1.02%，周累涨2.67%，终结周线三连跌；道指涨0.4%，周累涨0.67%。其中，标普500和纳斯达克100指数创11月份以来最大单周涨幅。谷歌大涨超10%，创历史新高，总市值2.13万亿美元。英伟达涨超6%，本周累涨超15%，创2023年5月以来最大单周涨幅；亚马逊涨超3%，微软涨逾1%，Meta小幅上涨。英特尔跌超9%，创2023年7月以来收盘新低。特斯拉跌超1%，奈飞、苹果小幅下跌。 

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.45%，周累涨8.84%。小鹏汽车涨超10%，蔚来涨超8%，理想汽车、京东涨超6%，富途控股涨超5%，哔哩哔哩、满帮、微博涨超4%，爱奇艺涨超3%，拼多多涨超2%，网易、腾讯音乐涨超1%，百度、阿里巴巴小幅上涨。唯品会小幅下跌。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+0.92%

883958昨日连板表现：+1.97%

883979昨日首板表现：+0.47%

连板(不包含三板、新三板)

 

3）一字板

西藏旅游（3连板）：西部大开发+低空经济+旅游+景区服务+露营经济

1、西部大开发重点提及发展旅游业为支柱型产业，公司地处西藏自治区拉萨市，主营旅游景区、旅游服务及旅游商业等，是西藏自治区唯一旅游类上市公司。运营景区主要分布于西藏林芝和阿里地区。雅鲁藏布大峡谷、巴松措景区为国家 5A 级景区,神山、圣湖景区为国家 4A 级景区。雅鲁藏布大峡谷景区内运营有观光热气球等体验项目，对于开拓低航旅游具有得天独厚的条件。

2、公司旅游服务业务涵盖会展服务、OTA 平台、旅游商品销售和国内外旅游服务,重点致力于景区 IP衍生品打造，实现游客消费转化和地域性特色资源输出。

3、公司在下属景区开设有汽车露营基地、南迦巴瓦大本营、星空户外营地和林卡营地等项目，各项目均配套有餐饮 游娱、采暖和供氧设施。

华金资本（首板）：多元金融+一季报增长+锂电设备+污水处理+国资

1、4月25日盘后，国务院相关报告提及集中力量打造金融业“国家队”,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业等，公司主营多元金融，包括投资与管理、水质净化、电子器件制造、科技园区等。实控人为珠海市国资委，公司是珠海金控旗下唯一控股的上市平台。

2、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润1.09亿元，同比增长640.61%；扣非净利润1.03亿元，同比增长695.38%。

3、参股20%华冠科技是国内较早从事电容器生产设备和锂电池生产设备制造企业之一，主要从事新能源自动化生产设备及其配套软件的研产销，子公司华冠电容器主要从事铝电解电容器生产和销售。子公司管理的基金有涉及对电池项目标的的投资；子公司持有优必选约0.27%股权；子公司力合环保主营以BOT、TOT方式从事污水处理业务，建立了实时的城镇污水监测与处理管理体系。

4、公司持有华金证券1.45%股权，日前管理基金数达70只,包括创业基金、早期基金，以及市场化FOF等，在对外投资方面,目前已投了104家公司，A、B轮以及股权投资是公司的主要投资阶段，先进制造等是华金资本投资最多的领域。

4）T字板

国盛金控（首板）:拟并购国盛证券+期货+国资

1、4月25日盘后，国务院相关报告提及集中力量打造金融业“国家队”,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，推动头部证券公司做优做强等，公司主营证券业务、投资业务、金融科技业务，2024年1月13日公告，公司拟吸收合并全资子公司国盛证券,证券简称拟变更为“国盛证券”。

2、公司以证券业务为主，同时开展投资、金融科技业务，证券业务涉及类型包括证券期货。孙公司国盛期货是国内较早开展期货业务的专业期货公司之一，拥有国内全部期货交易所的会员席位， 公司实控人为江西省交通运输厅。

3、龙虎榜

1）机构净买入

江苏银行（5.41亿 -9.12%）：普惠金融+互联金融+跨境金融

1、公司主营公司银行业务、个人银行业务及资金业务，是全国 19 家系统重要性银行之一、江苏省内最大法人银行，根植江苏,机构实现县域全覆盖,业务布局长三角、珠三角、环渤海三大经济圈

2、公司持续提升小微企业金融服务能力和水平，推动小微金融“增量，扩面，提质，降本”。截至2023年6月末，小微贷款余额6250亿元，在江苏省内市场份额继续保持领先。其中，普惠型小微贷款余额1610亿元，较上年末增长16.25%，增速高于各项贷款增速7.45个百分点。科技型企业贷款余额1718亿元，服务“专精特新”企业等高质量客户1.19万户。

3、2023年上半年，公司国际结算量1316亿美元，跨境人民币收付量突破1500亿元，在城商行中首批上线CIPS支付透镜服务功能（CPSS），推出SWIFTG4C服务。

农尚环境（1866万 -5.21%）：算力+芯片+园林工程

1、公司主营园林绿化工程施工业务，具体包括园林绿化工程施工、景观设计、园林养护、苗木培育等,具备园林工程施工、园林景观设计和园林养护等较为完整的园林行业产业链，是能够为客户提供一体化服务的园林综合服务商

2、旗下子公司武汉芯连微电子,经营范围包括电子芯片的研发、设计、生产、销售、技术咨询等；子公司苏州内夏是全球领先的超高速数据传输芯片设计公司，在高速传输与高清显示领域具有丰富且成熟的技术领先优势。

3、2023年12月21日公告，子公司武汉芯连微电子爱尚游(北京)科技签订了《采购合同》。芯连微向爱尚游采购算力设备，交易合同总价款《合税) 1.48亿元。2024年1月2日互动回复：子公司武汉芯连微电子已部分交付超微服务器。

艾力斯（1500万 +20%）：一季报大增+创新药

1、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3.06亿元，同比大增777.51%；扣非净利润3.01亿元，同比大增1423.83%。

2、3月13日盘后网络流传《全链条支持创新药方案征求意见》文件，公司是国内非小细胞肺癌小分子靶向药物领先企业，专注于肿瘤治疗领域的创新药企业。

3、2023年8月22日公告，近日收到国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，伏美替尼适用于具有EGFR PACC突变或EGFR L861Q突变的局部晚期或转移性非小细胞肺(NSCLC)成人患者的一线治疗亚期临床试验获得药物临床试验批准；2023年10月30日公告，甲磺酸伏美替尼片用于EGFR 20号外显子插入突变NSCLC一线治疗获得FDA突破性疗法认定

蕾奥规划（1304万 -7.12%）：低空经济+城市规划+空间计算

1、公司主营规划设计业务和工程设计业务，其中,规划设计业务包括城乡规划、专项规划、规划咨询等;工程设计业务包括景观工程设计和市政工程设计等。

2、2024年3月28日回复称,公司中标了深圳市规划和自然资源局龙岗管理局龙岗区阿波罗片区低空经济产业园规划研究的实体产业园项目

3、2022年年报显示公司建设CIM基础平台,实现对城市中多源、异构的二三维空间数据进行统一管理,并提供对空间数据的空间计算能力和可视化能力

张裕A（1001万 -8.3%）：葡萄酒+农业种植+国资

1、公司主营生产经营葡萄酒和白兰地，在国内葡萄酒行业位于前列，主要品牌历史悠久,“张裕”和“解百纳”和“爱斐堡”商标均为“中国驰名商标”,具有强大的品牌影响力和品牌美誉度

2、公司在山东，宁夏，新疆，辽宁，陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的区域发展了大量葡萄基地，下属境外企业在所在国都有相配套的葡萄基地

2）其他

信安世纪：上海证券崇明堡镇中路及广发广州黄埔大道主买，机构净买791万

神宇股份：国海中山东路及华鑫广州分公司主买，机构净买369万

奥维通信：东吴苏州干将东路及财通绍兴袍中北路主买，机构净买115万

高新发展：华泰苏州人民路及财通绍兴袍中北路主买，机构净卖1833万

森远股份：银河上海靖宇东路及平安宁波海晏北路主买，机构净卖805万

湖南黄金：中信北京总部及华泰深圳前海主买，机构净卖766万

鲁信创投：国新北京中关村大街及申港北京分公司主买

亚邦股份：华泰太仓太平南路及高盛上海世纪大道主买

宗申动力：东亚苏州留园路及申港深圳深南东路主买

天和防务：国君咸宁咸宁大道及华鑫上海分公司主买

国盛金控：中信西安朱雀大街及国海中山东路主买

浩丰科技：申港江苏分公司及东海南京分公司主买

亚振家居：银河大同万金街及长城宁波华严街主买

财富趋势：光大南京中山路及兴业成都航空路主买

科大国创：国海中山东路及国君宜昌珍珠路主买

太平洋：国盛宁波桑田路及国海江苏路主买

福日电子：东北长春卫星路及华泰总部主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

中际旭创（市值1484亿元）：一季报大增+光模块+算力+云计算+5G+CPO+机器人

1、4月20日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润10.09亿元，同比大增303.84%；扣非净利润9.9亿元，同比大增325.73%。

2、公司主营高端光通信收发模块以及光器件的研产销，是光通信领军企业。全资子公司苏州旭创致力于高端光通信收发模块的研发等，产品服务于云计算数据中心等领域。子公司成都储翰主营接入网光模块和光组件、生产及销售,拥有从芯片封装到光电器件到光电模块的垂直整合产品线。

3、公司为重点客户开发1.6T光模块，重点客户有望在2025年批量部署1.6T以满足AI方面更高算力和带宽的需求。公司拥有长距离传输功能的相干光模块产品可以助力“东数西算”工程和算力枢纽建设。

4、公司为谷歌核心供应链。公司在400G/800G 硅光模块上采用了自研硅光芯片技术，预计 2024 年会在部分客户率先量产供应。

5、2022年12月15日回复称公司发布的的大功率激光器,主要适用于小尺寸可插拔外部光源模块(ELSFP)、硅光光模块和光电共封模块(CPO),该激光器首创了全新激光器结构,目的是舍弃隔离器,简化封装,可以降低上述三种形态的光模块成本。

6、参股公司深圳市金岷江智能装备有限公司,主要业务为工业机器人,工业软件系统设计、销售;数字化生产工厂方案设计、销售;自动化成套生产装备设计、生产销售及维护,智能控制系统设计,销售。

新易盛（市值594.9亿元）：一季报增长+光模块+5G+外销

1、4月23日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3.25亿元，同比增长200.96%；扣非净利润3.25亿元，同比增长206.69%。

2、公司主营高性能光模块的研发、生产和销售，涵盖全系列光通信应用的光模块，是一家专注于光通信领域传输和接入技术的国家高新技术企业，已在硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项进展，目前公司800G产品已实现批量出货，是国内少数具备 100G、400G 和 800G 光模块批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。3月15日午后市场传闻，公司给英伟达匹配1.6T光引擎的事情。反馈很好！2023年报显示，公司外销占比83.75%。

3、光模块是光通信设备的基础元器件,是光通信系统重要的组成部分。公司目前主要产品为点对点光模块和PON光模块，公司产品涵盖了多种标准的通信网络接口、光波波长、传输速率、传输距离等技术指标，为云数据中心客户提供 100G、200G、400G和 800G的高速产品

宇通客车（市值568.8亿元）：一季报大增+客车（新能源）++智能驾驶+燃料电池

1、4月20日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润6.57亿元，同比大增445.09%；扣非净利润5.71亿元，同比大增1094.67%。

2、4月12日，商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，3项重点任务主推汽车、家电和厨卫，公司主营客车的生产和销售，是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业,拥有 134 个系列的完整产品链，主要用于公路客运、旅游客运、公交客运等各个细分市场。

2、2023年公司实现营收270.42亿元，同比增长24.05%，实现净利润18.17亿元，同比增长139.36%，

在智能化领域，公司在2015年完成世界首例自动驾驶客车开放道路试验，成功完成跟车行驶、自主换道、路口自主通行、站点停靠等试验科目，是全球无人驾驶客车在开放道路条件下全程无人工干预的首次成功运行，公司的氢燃料电池客车已有小批量销售。

惠泰医疗（市值330.1亿元）：一季报增长+医疗器械

1、4月26日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润1.4亿元，同比增长36.48%；扣非净利润1.37亿元，同比增长51.59%。

2、公司主营电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售。是一家专注于电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业,已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导,外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。公司是国产电生理和血管介入医疗器械品种品类齐全、规模领先、具有较强市场竞争力的企业之一,也是能够与国外产品形成强有力竞争的为数不多的企业之一。

兴齐眼药（市值325.9亿元）：一季报增长+国内首款延缓儿童近视滴眼液获批+眼用药+结膜炎

1、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3474.9万元，同比增长79.59%；扣非净利润3524.1万元，同比增长126.46%。

2、2024年3月11日，药监局官网显示，兴齐眼药硫酸阿托品滴眼液(SQ-729)获批上市，用于延缓儿童近视进展。这是国内首款上市的延缓儿童近视进展低浓度硫酸阿托品滴眼液。

3、公司主营眼科药物研发、生产、销售。产品包括干眼产品、眼用抗感染药物、眼用抗炎/抗感染复方药物、散瞳药物和睫状肌麻痹药物、眼用非类固醇抗炎药物、缩瞳药物和抗青光眼药物等，覆盖十个眼科药物细分类别，建立了"系列全、品种多”的眼科药物产品体系。有多个产品可以用于治疗结膜炎。

艾力斯（市值255.1亿元）：一季报大增+创新药 （详见上文机构净买入）

羚锐制药（市值143.5亿元）：一季报增长+中医药+芬太尼

1、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润1.9亿元，同比增长31.98%；扣非净利润1.81亿元，同比增长31.55%。

2、公司主要从事药品的生产与销售，主要产品聚焦于骨科、心脑血管、麻醉三大领域，主要生产、销售的药品有通络祛痛管、活血消痛配、壮骨麝香止痛膏等。是国家火炬计划重点高新技术企业。

3、公司的药品主要通过零售药店、医疗终端进行销售。电商渠道目前主要布局的有天猫、京东、拼多多、康爱多、健客等平台。

4、公司是国内唯一从事骨架型芬太尼透皮贴剂生产的企业,采用从德国引进的专利生产技术和全自动生产线,技术、设备、原辅膜材等与欧盟产品完全一致,杂质控制高于欧盟产品.

明阳电气（119.4亿元）：一季报增长+智能电网+储能+光伏/风电+氢能源+次新股

1、4月24日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润8980.3万元，同比增长104.3%；扣非净利润8920.94万元，同比增长104.57%。

2、公司主营新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售，主要产品为箱式变电站、成套开关设备和变压器。是国内研发制造输配电及控制设备的骨干企业和广东省新能源电气装备领军企业。2023年6月30日于深交所创业板上市

3、 2023年7月14日互动：公司产品主要应用于新能源（含风能、太阳能、储能）、新型基础设施（含数据中心、智能电网）等领域。

4、据公司招股书：公司主要研发包括氢气压缩机、加氢机、卸气柱、储氢设备、站控系统、管道、阀门等配套的设备和加氢站的建设集成，其中压缩机、储氢罐、加氢机为关键核心设备，重点解决加氢站整体设备的研发引进、系统集成和逻辑工艺控制。

北向资金

4月26日，北向资金今日大幅净买入224.49亿元。招商银行、比亚迪、宁德时代分别获净买入9.73亿元、7.96亿元、7.54亿元。江苏银行净卖出额居首，金额为9.99亿元。

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇豪鹏科技(001283)表示，公司很早就开始了固态电池的预研工作，通过自研、与南方科技大学等高校合作研究，紧跟固态电池技术的发展。准固态电池与现有主流液态锂离子电池技术相比，在性能和成本等方面各有长短，公司已经具备向客户送样能力，后续将结合客户需求，来共同推动产业化应用。

〇隆扬电子(301389)表示，越南隆扬于今年3月正式开业，正在陆续开发当地客户，及邀请部分客户有序进行送样、验厂流程。越南隆扬的产品将主要应用于3C消费电子。另外，淮安富扬的复合铜箔首套设备调机成功，公司通过自有专业技术不断优化产品结构，拓展业务领域。

〇酷特智能(300840)表示，公司目前年产能约30万套。为应对产能不足的情况，公司租赁场地，增设了一条生产线，目前已投产产能正在释放中，满产后预计在现有产能水平上提升20%左右，预计二季度末完全达产客户拓展方面，去年公司已在纽约设立子公司，将继续加大在北美、欧洲等传统市场的拓展。

【个股参考】（时报财富）

地铁设计：具有无人机设备及航空摄影测量等相关业务

地铁设计(003013)互动平台表示，公司拥有国家工程设计综合甲级、工程勘察综合甲级、城乡规划编制甲级、甲级测绘等行业最高资质以及工程咨询甲级资信评价等资质，拥有较为全面的综合设计能力和客户服务能力。公司目前具有无人机设备，储备有无人机驾驶人才，承接开展了航空摄影测量、地形图测绘等相关业务。公司将持续关注政策动态，把握机遇，积极拓展相关勘察设计、规划咨询、测绘等业务。

新宙邦：预计电解液出货量在二季度环比会有稳定增长

新宙邦(300037)接受机构调研时表示，电池化学品二季度出货量会继续增长，海外订单将有所增加；有机氟化学品有较为稳定的需求预期，二季度将稳定向好；一季度公司电容化学品需求明显回升，二季度会延续良好的增长态势；半导体化学品当前需求稳定。公司预计电解液出货量在二季度环比会有稳定的增长；从过往实践经验看，原材料价格传导顺畅；海外订单方面，公司综合考虑协议约定、客户需求等情况，会有一定的价格调整机制。一季度毛利率水平有所下降，未来随着海外订单占比逐渐提升，整体毛利率会保持在合理水平。

【机构策市】十大券商周末观点（财联社）

【舆情热点】（网络整理）

【天风通信】润泽科技：超万P算力在手，业绩持续高增未来动能强

🔥事件：润泽科技发布2024年一季报，一季度实现营业收入12.42亿元，同比增长53.65%。实现归母净利润4.74亿元，同比增长43.81% 。实现扣非净利润4.71亿元，同比增长45.48%

☀业绩继续保持高增，算力贡献持续体现：公司24Q1再度实现营收超50%，扣非利润45%的同比增长，延续公司持续高增的良好趋势。算力在23Q4贡献增量后，在24Q1再度有良好表现，AIDC业务方面，公司23年实现营业收入11.99亿元，已成为AIDC领域龙头厂商，24Q1预计再度实现数亿元AIDC收入，同时平湖第二栋以及廊坊B区AIDC投建值得期待。

☀存货高增长，超万P算力在手：24Q1公司存货达到24.1亿元，主要是算力服务器的增加，对应测算超800台H系列算力服务器，超13000P以上算力。公司以销定产，存货都有望转化为AIDC收入，呈现高速增长。同时我们对于后续AIDC延续高增长态势有信心。加上23年AIDC收入对应服务器交付约300余台，Q1预计交付约百余台，公司累计在手及已交付算力已达万卡。

☀上架爬坡影响利润率，公司24Q1实现毛利率47.3%，同比有所下降，主要是新机柜爬坡交付，以及AIDC业务初期毛利率较低影响。我们认为，随着后续公司新机柜不断爬坡上架，叠加新业务规模上量且业务模式有所改变，毛利率有望企稳回升。

☀持续前瞻布局，液冷+AIDC赋能未来发展：液冷方面公司领军完成大批量纯液冷智算中心交付给大客户。同时配套方面，公司京津冀园区于24年1月成功投运自建高等级 220KV 变电站，同时长三角园区已完成自建高等级110KV变电站，为未来电力供应能力和扩容空间。此外公司前瞻布局海南节点，该节点规划约3万架机柜，旨在完善跨境布局。回顾公司历史，多次前瞻性做出重要节点和技术布局，算力业务也来自于数年前的积累到现在成为AIDC龙头，液冷也于21年和大客户完成验证，几大核心节点布局均体现前瞻性。

🌹我们预计公司24-25年实现归母净利润22/33亿元，对应当前估值24/16倍，持续坚定看好！

【国泰君安】百纳千成：一季度业绩超预期，两部影片角逐五一档

　　事件：公司公布2023年年报及2024年一季度报，2023年实现营业收入4.32亿元（-7.93%），实现归母净利润-1.86亿元（由盈转亏）；2024Q1实现营业收入4,971万元（+16.02%），实现归母净利润352万元（扭亏为盈）。

　　2024Q1业绩超预期，多部影片已完成摄制工作。公司在1月17日公告新签补充协议，预计对2024年归母净利润影响-2,300万至-500万，因此市场预期一季度业绩亏损，但在新剧确收等事项的促进下，业绩表现较好。二季度预计有3-4部影片上映，有望带来利润弹性。此外，《云边有个小卖部》、《沙海之门》、《敦煌英雄》等十余部真人电影已经杀青，2024年或成为公司电影大年。

　　文旅业务打开第二成长曲线。公司已开业文旅业务有西安永兴坊、长安十二时辰主题街区、襄阳管家巷，另外正在推进海口东坡老码头和顺德新栏路等文旅项目落地，有望带来新的业绩增量。

投资要点：

　　两部影片登陆五一档，已杀青影片超十部。公司主投的两部影片《穿过月亮的旅行》和《没有一顿火锅解决不了的事》将在2024年五一档上映，储备的已杀青影片超过10部，业绩有望随影片登陆大银幕而持续释放。我们维持2024和2025年EPS预测不变，新增2026年预测，三年分别为0.39/0.47/0.55元，维持目标价7.84元，维持“增持”评级。

　　风险提示：电影票房不及预期，景区客流量不及预期等。

【中信主题策略】金宏气体：业绩增速快于营收增长，电子大宗迎来收获期

Q1公司营业收入5.89亿元，同比＋13.74％；归母净利润0.76亿元，同比＋26.68％；扣非净利润0.50亿元，同比-9.12％。

1、2024年公司营收稳健增长，主要系：过去两年公司中标的电子大宗气体项目，2024年Q1规模化贡献营收，而2023年同期贡献营收较少，这可从公司现场制气及租金营收贡献占比从2023年的8.50％提升至2024年Q1的10.48％得到验证；

2、投运项目，如眉山项目、嘉兴项目等产能投放，推动营收持续增长。当下，我们继续看好公司2024年营收增速：1）多种气体产品产业化成果将落地；2）2023年，公司取得了无锡华润上华、苏州龙驰、西安卫光科技等多个电子大宗载气项目和中小型现场制气项目，伴随上述项目规模化贡献营收，将推动特气增速增长；3）横向布局战略效果继续显现：跨区域布局，尤其是海外布局成果有望进一步显现，将助力公司营收增长。

3、报告期内，公司扣非净利润同比增速有所下滑，但归母净利润增速仍显著快于营收增速，主要系：1）营收稳健增长，推动归母净利润增长；2）非经常性损益对冲毛利率下降

我们推测，或受大宗气体价格下调等拖累，2024年Q1公司毛利率较2023年同期下降约4.01Pcts，但当期非流动性资产处置损益、获得政府补助等合计约0.26亿元（扣税），对冲毛利率下滑，推动归母净利润增速快于营收。展望2024年，伴随营收稳健增长，且盈利能力更强的现场制气项目营收贡献占比进一步提升，公司归母净利润仍有望稳健增长。

4、当前，持续重点推荐a＋β兼备的金宏气体：作为民营气体龙头，可望充分享受气体行业β；另一方面，较强的竞争优势赋予自身强a。我们维持2024／25／26年EPS预测0.82／1.03／1.25元，维持“买入”评级。

详情欢迎联系本团队！中信主题策略 刘易／田鹏／王涛／侯苏洋／胡爽／王丹

【国联军工】核心推荐-国科军工

🔥核心推荐逻辑：火炸药瓶颈环节优质地方国企，季度业绩持续高速增长，下半年产能或将更抢手，持续重点推荐

固体发动机产能瓶颈，国科军工有可能独占受益。公司为地方国企，约束少、体制更加灵活，扩产效率更高。公司装药环节竞争格局好，其余7家竞争对手均在系统内，产能爬坡受限。公司经营机制灵活，募投后账上资金充足，有望推动产能爬坡迅速。

下半年军工行业或将集中交付，产能窄口问题放大，公司产能将更抢手。军工部分订单或将在年中至下半年集中释放，造成下半年集中生产交付，DD行业产能瓶颈问题或将放大，公司产能将更加抢手。

公司各季度业绩持续兑现，24Q1季度基数较低增速弹性大。公司23Q4实现营收入3.62亿元，同比增长35.45%；归母净利润0.48亿元，同比增长42.09%，业绩持续兑现。2023Q1营收1.46亿，归母净利润仅0.09亿元，基数较低；若一季度营收有较明显增长，则归母净利润增速弹性较大。

经营能力有改善潜力，驱动净利率水平持续提升。公司积极精简人员以及推动人员效能提升。职工创收3年CAGR42.74%；公司积极推动无人化工厂，期间费用占比从2019年的37.97%降低至2023年的16.40%。

预计公司24/25年归母净利润为1.96/2.82亿元，同比增速为39%/39%，对应PE为38/27倍，欢迎交流！

【天风计算机】神州数码：算力业务同增166%，单季度AI算力完成去年全年！重申AI信创下公司份额稳中有升

1、Q1业绩总体稳定增长，云与信创业务业绩亮眼

2024Q1公司实现收入292.72亿元，同比增长7.95%；归母净利润2.35亿元，同比增长12.35%；扣非归母净利润2.03亿元，同比下降-14.73%。

2、AI服务器爆发性增长，单季营收规模接近去年全年

根据神州数码集团公众号消息，从战略业务看，子公司神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长，单季营收规模接近去年全年。分业务看，公司自主品牌业务营收实现12.5亿元，其中信创业务实现营收11.38亿元，同比大幅增长166%；神州数码云及数字化业务营收实现16.8亿元，其中高价值的数云业务（MSP+ISV）实现营收3.66亿元，同比增长127%。

3、华为算力合作伙伴，重视运营商引领AI信创下公司份额提升

2023年，子公司神州鲲泰产品入围中国移动、中国联通、中国电信集采项目，成功实现运营商行业客户的全面覆盖。今年看，中国移动此前发布2024年PC服务器产品集采项目，此次以Arm服务器为主，我们认为，神州数码作为华为整机服务器生态合作伙伴份额有望再提升。

【国泰君安】国瓷材料：Q1业绩符合预期，关注催化材料、精密陶瓷放量进展

24Q1业绩符合预期。2024Q1实现营业收入8.27亿元（同比+5.23%，环比-22.89%），归母净利1.33亿元（同比+7.99%，环比+3.97%），扣非后归母净利1.21亿元（同比+20.04%，环比-13.08%）。受下游市场季节性需求影响，公司推进优化生物医疗板块产能，24Q1营收环比下滑。24Q1净利率17.72%，环比23Q4上行，费用支出下降带动公司的净利润率环比提升。

　　看好平台型企业多元矩阵接力增长。2023年，催化材料受益蜂窝陶瓷量价齐升，营收增速超70%，2024年有望延续高增长。精密陶瓷，氮化硅陶瓷轴承球、激光雷达用陶瓷基板、低轨卫星射频微系统产品放量元年。

　　2023年，电子浆料业务快速增长，国产替代加速。生物医疗板块，德国DEKEMA补强布局，国际化成效逐渐显现，国内产能优化后有望增强出口竞争力。新能源板块，公司氧化铝、勃姆石盈利能力具备韧性，Q1出货量同比提升。Q2陶瓷墨水有望迎来传统旺季。

催化剂：催化材料、精密陶瓷、生物医疗海外业务进展超预期，MLCC行业景气度超预期；

投资要点：

　　维持“增持”评级。公司24Q1业绩符合预期，维持公司24-26年EPS分别为0.75、0.91、1.13元。结合可比公司给予2024年PE32X，目标价上调至24.37元（原为21.61元）。

　　风险提示：技术开发、原料价格波动、市场竞争、兼并重组和商誉风险等。

【长江证券】精测电子：在手订单充裕，半导体业务发展提速

事件描述

　　近期精测电子发布2023年年度报告及2024年一季度报告。

　　2023年公司实现营收24.29亿元，同比下降11.03%；归母净利润1.50亿元，同比下降44.79%；扣非净利润0.33亿元，同比下降72.83%；毛利率为48.95%，同比增长4.56pct；归母净利率6.18%，同比下降3.77pct；扣非净利率1.36%，同比下降3.07pct。2024Q1公司实现营收4.18亿元，同比下降30.50%；归母净利润-0.16亿元，同比下降234.11%；扣非净利润-0.24亿元，同比下降4316.56%；毛利率为47.01%，同比增长1.66pct；归母净利率-3.81%，同比下降5.78pct；扣非净利率-5.74%，同比下降5.91pct。

事件评论

　　半导体业务高增长，在手订单充裕。分业务来看，2023年公司显示、半导体、新能源分别实现收入17.48亿元、3.95亿元、2.41亿元，同比增速分别为-19.41%、116.02%、-29.74%；毛利率分别为49.72%、52.83%、35.55%，同比分别增加4.26pct、1.69pct、4.18pct。公司显示业务虽然受行业因素影响出现下滑，但在积极调整产品结构以及加强成本控制的情况下，毛利率有着明显的提升。公司2023年研发投入约6.60亿元，同比增加11.92%（显示检测领域研发投入3.02亿元，同比下降5.34%；半导体检测领域研发投入2.70亿元，同比增长27.06%；新能源领域研发投入0.87亿元，同比增长51.92%）。在持续的研发投入之下，半导体业务实现了快速的成长，截止年报披露日，公司取得在手订单金额总计约35.36亿元，其中显示领域在手订单约12.48亿元、半导体领域在手订单约16.02亿元、新能源领域在手订单约6.86亿元。2024Q1公司显示、半导体、新能源分别实现收入2.68亿元、1.30亿元、0.15亿元，同比增速分别为-33.92%、95.57%、-87.43%，半导体业务已经成为公司营收增长的重要驱动力。

我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0亿元、4.0亿元、4.9亿元，对应PE分别为55x、42x、34x，维持“买入”评级。

风险提示1、新产品落地存在不确定性；2、面板行业资本开支存在不确定性。

【民生计算机】独家领推量子计算产业链，重大催化加持下迎来大涨

我们于3月22日率先发布深度报告并召开电话会独家领推量子计算产业链，国产首颗超500比特超导量子计算芯片“骁鸿”发布，将接入中国电信“天衍”量子计算云平台，今日量子信息产业链迎来大涨：

科大国创20%（涨停）

国盾量子12.89%

格尔软件10%（涨停）

吉大正元8.56%

量子通信行业标准落地，发展有望提速。

近日，中国通信标准化协会发布了国家标准《量子通信术语和定义》的解读。

《量子通信术语和定义》由SAC/TC485归口，国盾量子牵头制定，是我国首个量子通信术语正式标准。近期，国盾量子正在加紧调试即将发布的新一代千比特超导量子计算操控系统，其集成度比上一代产品提升约10倍。

量子信息再迎催化，国资委确定首批领航企业。

3月29日，按照“四新”标准，国资委确定首批启航企业，重点布局量子信息等新兴领域。

此次遴选出的首批启航企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域，企业核心技术骨干平均年龄35岁左右。

中电信量子入选领航企业。

中电信量子信息科技集团有限公司加快建设抗量子计算的新型安全基础设施，积极推动量子通信产业化和量子计算实用化。

中电信量子在2024年初动作频频，在国资委官网发布招聘公告，且拟投资19亿元控股国盾量子，量子通信行业有望迎来发展机遇。

短期量子通信有望迎来加速建设时期，而长期看，量子计算有望成为解决AI算力瓶颈的“颠覆性力量”，值得重视：

我们在4月7日发布报告《算力与安全成为AI进一步发展的关键》，再次提示以吉大正元为代表的网安厂商在AI发展的重要地位：

行业梳理：地处“量子之都”合肥的量子通信龙头国盾量子，量子产业链包括科大国创、神州信息、科华数据、中国长城、光迅科技等量子计算相关标的，以及电科网安、吉大正元、格尔软件、国芯科技、浙江东方、亨通光电等量子加密通信标的。

风险提示：政策推进不及预期；技术迭代更新不及预期

联系人：民生计算机 吕伟/杨立天/白青瑞

【民生机械】人形机器人周观点&5月观点，板块5月值得布局

1、特斯拉业绩会如预期，马斯克释放乐观信号，公司股价底部反转，马斯克4月28日突发落地北京访华，可能交流的也是推进FSD进入中国，工作重心回到了特斯拉；

2、股价低位的行业龙头公司如拓普业绩超预期，提高板块关注度；

3、美国4月GDP数据不及预期，英伟达大涨市场重会成长风格，并且430业绩期过后，从历年A股表现来看成长主题占优，人形是当下位置偏低的核心主题之一；

4、4月前3周汽车数据较差，导致部分汽车主业机器人个股回调，周末汽车补贴政策落地，后续基本面数据有望改善，而从国内钢材价格看，4月中下旬钢材价格也有所回升，增量需求可能是海外，通用主业的机器人公司主业筑底也基本完成。

当前时点推荐【贝斯特】、【凌云股份】、【翔楼新材】等（这个选股思路主要围绕业绩展开，如果板块情绪好可能也可以脱离业绩涨~）

从24Q1来看整体业绩超预期的部分围绕在国产汽车零部件（终端需要是国内+出海），北京车展上国产车份额进一步超过进口合资。因此受益国产车放量，或者国产零部件进口替代的公司业绩有支撑；

过去一个月中，围绕T审厂后来看，国产丝杆进一步推进，宇立证明了国产力传感器有机会进入T链，谐波减速器的格局和工艺还有进一步讨论空间，这些最新的“边际变化”可能会在5月被市场进一步定价。人形机器人板块始终围绕着产业新变化、新进展进行选股。

【国盛汽车】以旧换新政策超预期，强推自主整车！

以旧换新政策落地、力度超预期。商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。针对国三及以下油车，或2018年4月30日之前的新能源车补贴。其中购买新能源车补贴1万元，或购买2.0l下油车补贴7000元。

旧车更新空间大、补贴有望刺激百万辆内需。据中汽数据保有量数据显示，截至2023年底，国三及以下乘用车保有量达1378.8万辆，更新空间大。综合考虑自然报废更新规律及政策拉动效果，“以旧换新”预计会带来百万级销量。

高性价比车型受益、终端销量有望走强。考虑到以旧换新补贴的对象用户(国三或18年购车，且至今仍未更换)，我们预计高性价比的车型优先受益。政策落地后，前期观望需求释放，行业销量有望迅速走强。

建议关注自主龙头：【比亚迪】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】、【零跑汽车】、【小鹏汽车】、【理想汽车】

风险提示：政策落地进度不达预期，新车型落地不及预期，行业需求不及预期。

欢迎联系：丁逸朦、刘伟、谢璐遥、李溶涛、江莹或对口销售！

【国盛计算机】对标Sora，国产视频大模型Vidu发布

4月27日，在中关村论坛未来人工智能先锋论坛上，生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu。

Vidu支持一键生成长达16秒、分辨率高达1080P的高清视频内容。Vidu不仅能够模拟真实物理世界，还拥有丰富想象力，具备多镜头生成、时空一致性高等特点，是自Sora发布之后，全球率先取得重大突破的视频大模型，性能全面对标国际顶尖水平，并在加速迭代提升中。

国内业界与学界在多模态大模型领域持续创新和追赶国际前沿水平，Vidu问世进一步验证国内科研能力，预计后续还将有其他国产类SORA模型陆续发布，有望进一步拓展多模态AI应用的边界。

建议关注：

1）算力侧：浪潮信息、寒武纪、海光信息、中科曙光、利通电子、中际旭创、新易盛、工业富联、高新发展、神州数码、软通动力、万马科技、朗科科技、云赛智联、烽火通信等

2）AI相关：金山办公、虹软科技、美图公司、中广天泽、万兴科技、大华股份、海康威视、润达医疗、昆仑万维、同花顺、科大讯飞、漫步者、紫天科技等

风险提示：AI技术迭代不及预期风险；宏观经济风险；行业竞争加剧风险。

【国金电新】3月美国公用事业光伏、储能实现装机2.7/1.0GW，同比高增425%/265%

1、美国能源署发布2024年3月公用事业光伏、储能装机数据。

其中，美国公用事业规模光伏实现新增装机2.73GW，同比增长424.5%，公用事业规模储能实现新增装机1.05GW，同比增长265.4%，超预期。

Q1公用事业光伏实现新增装机5.84GW，同比增长156.9%，公用事业储能实现新增装机1.24GW，同比增长182.6%。

2、从年内计划装机规模来看，4-12月美国公用事业规模光伏计划装机30.4GW，同比增长77.3%；4-12月美国公用事业规模储能计划装机14.0GW，同比增长124.7%。

后续计划装机规模庞大，全年装机增长确定性强。

点评：此前市场担心美联储降息推迟会影响美国光储需求，实际上我们认为年内降息预期的落空反倒会使得观望的项目不再等待，特别是进入夏季用电高峰，储能收益十分可观，终端有望加快装机节奏。

我们预计2024年美国光伏、储能装机45GW/40GWh，同比增长39%/54%，Q1公用事业电站装机高增再次验证我们的观点。

核心推荐标的【阿特斯】【阳光电源】【盛弘股份】

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、中创股份：最小盘量子科技

2、科大国创：参股国仪量子2.7%

3、东方材料：商汤大涨接近翻倍，子公司给商汤提供算力

4、天和防务：低空经济+量子科技+军共信息化

5、吉大正元：量子辨识度，只要出量子消息，必先拉升

6、福日电子：传晋华集成电路参与生产出AI芯片的关键部件高带宽存储器（HBM）。

7、三美股份：行业供给收缩、下游空调正处于旺季、成本占比极低

8、浙江东方：持有浙江神州量子通信技术51%股权

9、东方中科：国仪量子经销商

10、神州信息：公司多次中标量子通信项目

11、苏试试验：量子最近落地项目

12、福晶科技：量子科技，BBO晶体用于制备纠缠光子对

13、亚振家具：科学家们希望将金刚石用作量子信息设备

14、游族网络：据说有游戏公司8亿美元收购三体的游戏开发，发行，改编及衍生品等权利

15、神宇股份：业绩预增叠加铜互联。广达方面表示搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。比之前预期的年底左右要提前

16、星云股份：核心客户巨湾技研产品巨湾电池即将供货亿航智能飞行汽车！

17、北京利尔：参股民生证券，最小盘，受益民生国联合并

18、奥克股份:我国科学家研发出全球最薄光学晶体，转角萎方氮化硼 能效提升万倍!

19、电科数字：具备20比特超导量子计算机整机算力

20、三力士：推进量子产业布局；持有如般量子5%股权

21、中孚信息:已完成针对低空环境的电磁检测、区域监测、移动终端精准定位、车辆GPS防跟踪等产品的研制

22、正丹股份：TMA目前民间散单已经跳涨到4w，预期继续上行至5-6w

23、佳缘科技：量子科技叠加军工信息化...小盘超跌

24、京北方:已获基于量子密钥分发与量子密钥隐私增强相关专利

25、恒天海龙：控股股东旗下多弗航空同样具备evtol整机生产能力，马上就要发布

26、周末量子通信电话会议很多，预计又是万人学习大会

27、科大讯飞：发布首个支持长文本、长图文、长语音的大模型

28、港股大涨：美出台【亚裔细分法案】后，富人害怕资产被冻结，开始把资金往港股转移

29、马斯克访华：推两个项目①全自动驾驶（FSD）落地 ②超级储能工厂

 

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