信息安全具有较强普适性，随信息产业增长而增长，是值得长期关注的稳增长、高景气的计算机细分领域，行业规模整体增速将维持再15%左右，头部厂商收入增速大于20%。

中国银河证券吴砚靖认为，未来五年我国网络安全行业需求将维持20%以上的高增长，驱动因素主要体现在技术、政策和安全事件。

随着网络安全法、等保2.0的推广，监管的范围有所扩大，中小型客户需求有望加速释放，加之内生的安全需求，下游客户将由中央直属部委向省市级地方政府拓展，企业用户也将从总部机构向下属分支机构渗透。

根据IDC最新预测，2021年中国网络安全市场投资规模将达到97.8亿美元，并有望在2025年增长至187.9亿美元，约人民币1220亿元，五年复合增速约为17.9%，增速持续领跑全球。

吴砚靖看好网络安全赛道是值得长期关注的高景气赛道，相关标的包括：神思电子、飞天诚信、美亚柏科、安博通等。

信息安全：值得持续关注的高景气、稳增长赛道

与美国相比，我国数字化进程和信息安全发展起步较晚，企业安全意识较为薄弱，信息安全作为非创收型IT支出，企业投入意愿相比于其他IT设施来说较小。

根据Gartner最新预测，2020年中国IT支出总额预计将达到2.77万亿人民币，比2019年下降2.3%。2020年全球IT支出总额预计将达到3.4万亿美元，比2019年下降8%。2020年全球信息安全类支出预计将增长2.4%，达到1238亿美元，其中2020年中国安全市场支出将增长7.5%，达到299亿人民币。

按照信息安全支出占比情况来看，中国信息安全支出占比仍低于全球。

企业安全需求将更加侧重于防护的可持续性，安全需求将从单独购买软硬件产品向整套的解决方案和服务方向发展。因此，头部厂商综合服务能力强，未来三到五年市占率有望持续提升。

根据最新数据显示，2020年中国网络安全市场CR1/CR4/CR8分别为6.59%/24.06%/39.48%，对比五年前行业头部效应凸显：CR1（+0.65%）/CR4（+8.21%）/CR8（+4.77%）。

中长期：抢滩新安全领域

随着云计算技术的普及、渗透率的不断提升，相关基础设施与应用场景的安全防护应运而生。我国云安全市场同样具有起步晚增速快的特点，根据赛迪顾问数据，预计2021年市场规模将达到115.7亿元，增速将维持在40%以上。

2021年11月，《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》发布，吴砚靖看好数据安全治理平台的潜在增量空间以及对传统数据安全产品需求的拉动作用，也期待数据安全治理推动安全行业进一步向服务化与SaaS化模式的演进。

数据安全作为新安全领域之一，增速高于信息安全行业整体：根据赛迪顾问数据，大数据安全市场规模2021年预计将达到69.7亿元，增速保持在35%左右，远高于网安行业整体的20%左右增速。