先上结论：
------这个股它不是联创股份PVDF属性的跟风，巨化股份的核心看点在于三代制冷剂的供给侧改革，并且这个供给侧改革是个加大版。上一轮三代制冷剂替代二代制冷剂的时候，也就是09-11年，巨化股份区间最大涨幅达到10倍以上....其中斜率加速主升段于2010年的9月份开始，主升浪涨幅约2.5倍。同期上证指数也就是个震荡。这一轮四代替换三代，配额年是20-22年。现在是21年9月，正好是对应之前10年9月.....同样股价有开始加速的迹象。
-------然后解释一下为什么三代制冷最后要退出还是能涨？道理很简单啊，国家说了2050年要实现风光对石油煤炭的大幅度替代，那现在煤炭还不是因为供给侧涨的很嗨？就是因为他们的接班都因为各种各样的问题还没普及。政策说了三代制冷的冻结24年才开始。任何事物，包括生命都有落幕的一天，但这并不会妨碍在属于他们的时代里的高光与辉煌，活在当下。
下面给出逻辑：
-为什么说三代制冷剂是一个加大版的供给侧改革：
1）在二代制冷剂被淘汰时，三代已经非常成熟。并且，三代制冷剂的原材料单耗决定其成本相对二代并没有显著增加。而四代制冷剂的原材料单耗则决定了其成本将居高不下；2）二代制冷剂的配额基线年09至11年适逢家电产业政策刺激，制冷剂需求端空调市场高景气，因此二代配额被锁在行业产量高点；而三代制冷剂配额基线年20至22年适逢疫情，因此三代配额将被锁在行业产量低点。
3）制冷剂不单单是国内的供给侧改革，而是全球性的供给侧改革，发达国家已经率先减产，发展中国家逐步跟进。我国已签订蒙特利尔协定。
-再来看巨化股份半年报通篇最有价值的一句话
国内供给侧改革利好龙头众所周知，全球性供给侧改革值得期待吧。在券商普遍预测全年产量24-26万吨的时候，上半年已干了15万吨，毛估估巨化产量占到全国3-4成。而22年配额年结束后，巨化大概率可以占到全国产能的40%，全球常能也会变成第一。
而具体三代制冷的弹性测算，转一篇雪球大神的帖子，写的很详细：巨化制冷剂投资逻辑深度分析 巨化股份 的核心投资逻辑归纳起来就是，在基加利修正案背景下，三代制冷剂供给侧竞争格局稳定且后续使用量逐年削减的背景下，需... - 雪球 结论我贴在下面：单台空调R32充注量为0.5kg，R32价格目前为12元/kg，R290的充注量仅为R32的一半，假定其成本也是12元/kg，R290机型降本3元/台。
但因为R290具有易燃易爆的特性，需要选用具有防爆等级的器件并进行防爆认证，在不考虑成产过程中因防爆要求增加的成本，根据我了解的信息仅考虑器件成本增加约为30元/台。
因而单台R290的成本相比R32的成本增加27元，现实就是考虑极限情况R32单价上涨54元/kg，才可能出现R290替代三代制冷剂的，至于R32等三代制冷剂最终涨价到多少，最终看行业自律情况
跟踪这个股也很简单，商品里每天中午看一下R250和R32涨跌幅度即可。 相关研报截图： 
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