本周纪要：风电桩基、三一国际、安森美 本周报告：1）风电深度报告（待发）2）硅片深度报告（待发）；3）联赢激光深度报告，可交流底稿、 ppt等。 

 1、假期市场对科创板重视程度高涨，我们认为当前科创板+汽车方向受益标的值得高度重视，标的上来说 有：1）瀚川智能（31X、19X），2）刀具欧科亿、华锐精密（22-25X）。瀚川智能：1）换电站订单饱 满，全年有望实现600座对应10-12亿收入确认，换电业务爆发初期的卖铲人深度受益；锂电业务去年基数 仅为2.14亿元、本年度有望实现较大突破；2）刀具：刀具下游30-35%是汽车零部件，今日特邀外资刀具 公司专家（特固克）线上访谈，核心观点包括：二季度疫情对于海外刀具公司的冲击不是暂时的，下游已 有部分客户在使用国外刀具后表示性价比更高，疫情为加速国产渗透提供重要契机；市场出现价格战几率 低，海外刀具品牌每年有所涨价、以对冲国内量的下降带来的影响；中期维度来看，海外刀具70%左右份 额有望被国产替代。 

 2、重视二季度业绩确定性高的标的：根据我们近期的问卷调研（41家公司），二季度机械板块普遍有疫情 影响运输/开工等问题，目前了解下来几乎无影响/正影响的公司：浩洋（供应链在广深，需求在海外）、刀 具（进口刀具放量受阻、国内承接订单）以及怡合达（四月有影响、五月开始由于米思米工厂在上海订 单、怡合达反而受益）、华荣股份（虽然在上海、四五月都为正增长，下游石化、核电等景气度高）、亿 嘉和（Q2有望实现20%以上增长）。

 3、光伏设备，包括我们重点推荐的迈为股份、帝尔激光、奥特维、高测股份，近期有所调整，我们认为主 要系前期涨幅较大，订单落地后股价阶段性疲弱。但我们认为：1）我们站在新型电池片技术放量的第一 年，放量的弹性不容小觑，预计本年度各项新型电池片技术合计扩产量要突破120gw、加上perc突破 150gw，而到了明年，新型电池片扩产基数仍然较小，topcon、hjt、xbc分别为50、20、50gw左右；2）新 型电池片技术的开发过程中，设备厂商角色尤为重要，其不仅参与生产，而是深度参与设计、开发、测试 等环节，而这一阶段正是设备厂商在供应地位、盈利能力等方面的甜蜜期。3）下半年在异质结（华润、华 晟、金刚、rec等）、topcon（晶科、天合、晶澳等）、xbc等新兴技术（隆基、爱旭等）等方面的技术/招 标催化剂仍然密集，持续看好。 4、锂电设备：继光伏设备之后，高度重视！锂电设备估值占优，当前当年度估值为29x，明年估值为19X， 市场担心行业增长二阶导，我们认为行业高增长至少持续到2024年之后；下游格局分散化有利于设备景气 度拉长。当前核心推荐：先导智能；受益标的：利元亨、联赢激光、海目星、杭可科技、赢合科技。