【海通建筑|周观点】基建进一步加码确定性高,继续坚定看好板块
🌹建筑央企2月订单未出现普遍改善,社融数据低于预期,5.5%目标下基建进一步加码确定性高。中国电建、中国建筑、中国化学、中国中冶1-2月新签订单分别同增1.67%、6.70%、87.53%、14.60%,向好但很难得出普遍改善的结论。同时社融数据低于预期,尤其居民中长期贷款首次负增长,信心从未如此崩塌过[心碎]。虽然疫情影响进度,但基建进一步加码确定性高。
🌹买建筑胜率较高,继续坚定看好板块。如果基建政策进一步加码,建筑行业迎来利好,接着验证数据;如果没有后续政策,仅按照目前政策,基建增速较难超过2020年(3.4%),国内整体需求偏弱下看好建筑相对收益。
🌹住建部发文,BIPV迎机遇。到2025年,全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上,增量可观。不论是以投资还是绑定光伏组件商切入,建筑公司众多标的均可受益,BIPV提振板块估值。
👉投资建议:继续看好板块行情,推荐央企中国电建、中国交建、中国建筑、中国中铁、中国化学等;地方龙头华设集团、安徽建工、四川路桥等;新赛道龙头中粮中科、苏文电建、鸿路钢构、森特股份、精工钢构等。