本周第三批中央冻猪 肉收储4万吨全部成交,对于猪价起到了一定支撑作用。
但我们认为促使猪价上涨的核心因素是全国疫情管 控加码导致的运力大幅缩减,生猪流转难度加大。
如果疫情封控措施持续,我们判断猪价已经开始进入反 弹阶段,并有望持续至年底,而高度预计18元/公斤。
若短期生猪转运能恢复正常,则猪价或开启一轮加速 下跌,反弹时间窗口会有所延后。
依然建议关注公司成本具有相对优势的【牧原股份】、以及自身经营出 现拐点的【温氏股份】。
农产品:俄乌进行和谈,市场对于乌克兰局势担忧有所缓和,短期打压国际农产品价格。但由于双方核心 利益存在分歧,和谈达成依然有很大不确定性。
并且,正如我们此前指出,国内农产品价格不会像国际价 格那样暴涨暴跌,目前国内粮价涨幅依然远低于国际价格,预计未来仍将温和上涨。
更为重要的是,国内 两大农业大省吉林和山东目前新冠疫情严重,而当前已进入春播窗口,如果疫情持续至4月底,将对今年我 国粮食产量将产生严重不利影响。
建议重点关注种植产业链相关投资标的【苏垦农发】、【北大荒】、 【登海种业】等。