【兴证电子】长盈精密：重视大客户头盔高单价的稀缺标的
--大客户头盔稀缺的高单价标的，今明年大客户业绩继续翻倍。公司今年拿到下半年发布新款13寸的主力供应商资格，MacBook机壳总体份额继续翻倍，预计将达到10%，明年预计将继续翻倍。大客户头盔预计明年6月份发布，公司作为头盔高单价标的相对稀缺（单价预计三位数以上），明年大客户总收入将达70-80亿元。
--电子烟烟弹本月量产，雾化芯自制。公司2019年即布局电子烟业务，长期战略布局，雾化烟和HNB赛道同时布局，且都绑定龙头发展。公司目前是国内电子烟龙头品牌的烟杆一供（含零件和整机组装），公司烟弹（含雾化芯）已经正式量产，供应某国内前五电子雾化烟客户，后续预计将有更多烟弹订单导入。我们预计公司今年电子烟收入达10亿（烟弹预计今年3亿收入，明年烟弹10亿以上收入）。
--新能源业务前瞻布局，未来5年前景可期。公司在新能源业务围绕特斯拉和宁德布局，主要提供高压连接器BUSBAR和电芯/模组/PACK结构件业务，新能源市场未来成长空间广阔，公司布局多年，今年预计贡献10亿收入，较去年翻倍，未来3-5年预计每年翻倍。
--公司今明年业绩的确定性和成长性强，大客户头盔预计明年6月份发布，公司作为头盔高单价标的相对稀缺，我们长期看好和推荐。
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--风险提示：海外疫情，宏观经济波动，动力新客户开发导入