🌟板块情绪自节后以来持续回暖，边际看多地出行约束趋缓、消费情绪环比改善。结合中期策略会子板块专家对后市的观点，大众品成本端压力亦有舒缓迹象，建议把握景气度循序恢复下的布局契机。

✨板块观点更新
👉白酒：对外出行逐渐恢复将对情绪端回暖有所裨益，边际看主流价格带单品批价基本企稳，建议关注中秋前相对淡季下酒企的渠道政策。目前仍建议把握：1）确定性主线，推荐高端酒（茅台23年35X）；2）疫后弹性主线，关注地产酒（洋河、古井）、次高端（汾酒、酒鬼）。
👉啤酒：板块热度升温，市场关注度集中在复苏进度、大宗跌价后带来的成本改善弹性。我们判断，华润、重啤6月消费量环比改善，青啤或将正增长，且当前时点的成本预期已好于3月，重申板块在疫情修复主线中排序靠前，推荐华润（23年27X）。

📣中期策略会专家观点概要
👉白酒：后疫情时代很有可能消费升级和消费降级并存，2022年白酒或是新周期起点，未来最大趋势是“分化”，向全国性品牌集中、向小众特色香型分流、向优势产区靠拢。
👉啤酒：未来行业大的变数不会有，企业的变数在规模、利润排名的变化。啤酒高端化趋势未达到中场，精酿有可能是下一步高端化的跳板。
👉乳制品：预计Q3会开始逐步好转，而且预计明年整体行业需求会比今年更好；预计原奶价格今年整体稳中有降，明年的奶价会进一步下降。

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