海南疫情拐点已现,三亚新增大幅下降:1)全省疫情总体可控,呈稳中向好趋势,其中三亚市日增感染人数均已连续5天下降:2)日均客流量方面,8月12日-8月18日,据航班管家,三亚凤凰/海口美兰机场仅有2021年的32%/84%2019年的9%/21%。
中国中免--销售+市占率+净利率多升格局确定性较强:预计此次海南疫情将对公司短期业绩造成影响,若后续疫情得到控制,同时海南迎来旅游旺季,中免新增项目不断落地,预计公司销售增速、市占率及净利率将多升且确定性强。同时22公司港股7折左右的发行折价实际较为合理,股本摊薄较少,且基石投资人优质。
海汽集团一-拟收购海旅免税,背靠海南国资委,管理层深耕行业多年,经营思路灵活,具有较强的营销、招商、运营能力,在低折扣下实现盈利,预计下半年海旅免税成将有较多新增品牌开业,且大体量的海旅免税奥莱城有望年内开业,营收及利润有望持续高增长。
王府井--公司收购万宁奥莱18或有望推进离岛免税项目:北京口岸、市内免税项目积极推进中:公司已搭建丰富商品渠道,与全球800余个品牌建立联系并深入接洽25并筹建免税线上业务,保免跨一体化平台基本搭建。
海南机场--海航基础重大资产重组后,厘清过往债务,引入海南国资委并更名为“海南机场”公司参股三亚及美兰机场免税店,持有优质日月广场业务,并提供三亚、博鳌机场、日月广场提货点,资源禀赋优质,建议关注后续公司脱帽进展。
海南发展--拟注入海控免税,背靠海南控股。集团资源丰富,位于日月广场已是成熟免税物业,建议关注后续收购进展及新开店情况。