浙商机械 邱世梁|王华君【新强联】今日股价异动：公司与明阳智能签订战略合作协议，未来公司出货量持续增长，持续推荐！

投资建议：预计 2022~2024 年净利润分别为 7.2 、10.1、12.6 亿元，同比增长41%、40%、24%。对应 PE 为 30、21 、17X。

未来与明阳智能合作更加紧密：2022年9月6日，公司与明阳智能签订《战略合作框架协议》，协议提到未来双方将开展主轴轴承和偏航变桨轴承设计、开发及新机型开发应用的合作。公司作为明阳智能大兆瓦轴承和双列圆锥滚子主轴轴承的供应商，在风机大兆瓦趋势下，即使明阳智能未来改变风机技术，双方都将保持紧密的合作关系。

轴承国产替代加速：公司大兆瓦主轴轴承研发和供货能力在国内处于领先地位，已研发出三排滚子结构大功率风力发电机组主轴轴承、海上风力发电机组无软带双列圆锥滚子主轴轴承。公司大功率主轴轴承持续突破， 2020年公司主轴轴承市占率达到4%。2021年定增项目达产后，大兆瓦主轴轴承市占率未来有望达到 10%。现公司发行12.1亿可转债布局齿轮箱轴承及精密部件，未来有望实现齿轮箱轴承国产替代零突破。

风力发电机组主轴轴承实现新突破：2022年7月27日，公司海上抗台风型12兆瓦风力发电机组主轴轴承正式下线，标志着我国大功率风力发电机组主轴轴承的研发水平进入全球第一梯队。大功率风力发电机组主轴轴承成功下线打破了国外技术垄断，解决卡脖子问题。