近期兴通、盛航高点调整20%，但调整反而是很好的布局机会

1.化工物流整合成长的机会是趋势，严监管的政策环境对龙头企业而言是红利，对尾部企业是毒药，行业加速整合出清的趋势还处于中早期，值得高度关注

2.兴通、盛航是受益于政策红利，中期成长趋势最为明朗的两个公司，两公司产能2025/2021均有2倍的增长空间，成长路径、空间清晰

3.短期市场担心Q3化工景气下行影响企业增长，但兴通盛航目前均处于供不应求状态，龙头企业以产定销，增长对宏观不敏感。同时展望Q4，两公司仍有10月份交通运输部运力评审落地、11月三季报、运力继续扩张的看点可以关注

综合来看，这是一个成长期就能享受成熟期定价能力的优质行业，能很好的传递不确定性，未来4个季度业绩环比增长的趋势不变！耐心持有，兴通、盛航的利润和估值都有弹性！