929政策继续提升地产链信心【民生建材】

“929政策”对地产链的影响，我们认为重点在信心修复、预期修复，因城施策、政策救市、放松趋势不变，但问题依然存在，政策效果如何，逐步放松能否有效刺激购房意愿，以及符合条件的地方应该如何执行。

事件：央行、银保监会9月29日提出，对于2022年6-8月新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限，二套房不变。统计局披露的70个城市中，约23个城市符合条件，基本属于3-4线城市。

地产链的信心更重要。无论是购房意愿还是装修意愿，是对收入和房屋资产价值的综合判断。政策温和刺激，短期虽然效果和前几次不同，但是长期还是守住“房住不炒”底线，以及重点落在“刚需+改善性住房”。

我们继续建议消费建材2个方向：

①二手房/新房均受益的C+小b，

②渠道下沉的消费建材公司。

消费建材重点推荐：【伟星新材】，弹性组合【三棵树】【坚朗五金】【东方雨虹】【科顺股份】【北新建材】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】。

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