节前的最后一天确实如之前预期的一样，几乎没有资金抢反弹和节后的预期，继续缩量跌破了6000亿，但是没有反弹甚至创了新低，走得如此之弱也有点超出了我的预期，可见市场对目前的环境有多悲观，长假发生的事也确实印证了这些资金的先见之明。

前半段怎么涨的，后半段就怎么跌回来，段子都出来了。

简单说一下我认为影响最大的几件事：

一是美国非农超预期，而且工资通胀螺旋并没有缓解，11月加息75bp的预期进一步抬升，但职位空缺数大幅回落也表明数据传导可能存在滞后性，所以也不用太悲观，还需观察；

二是大桥被炸，当初津津乐道“闪电战”的人们，有谁能想到会打成现在这样，“核战”利剑高悬，会进一步压制市场风险偏好；

三是opec减产200万桶石油，油价成了这个假期最坚挺的，涨幅第一，但进一步加剧了世界的通胀预期。贴一段高盛的点评

高盛：OP­EC将与美联储作战，并赢得胜利

1. 高盛的库尔瓦林和柯里发布了报告“OP­EC对美联储”，解释最近原油价格的反弹。周三的OP­EC会议决定减产150万桶每日，这是一个不小的幅度。

2. 美联储的加息紧缩行动打击了油价，从高点下来了40%。一是打击市场资金，二是导致经济衰退需求疲软，目标是压低通胀。但是原油价格也显示了坚强，不断有反弹，目前也还是在80多美元的高位。油价的下跌远不如过去那样干脆。

3. OP­EC经常减产，但一般是在需求疲软库存高的时候。在目前这种市场资金紧缩的时候，库存处于历史低位，需求仍然还不错的时候还大幅减产，是没有过的。由于天然气市场混乱，一些用户转向了原油。

4. 局面的突变，与OP­EC与俄罗斯的反击意识空前高涨有关。俄罗斯是最大的原油产出国之一，与美欧正在激烈斗争，双方完全撕破了伪装。OP­EC决定加入俄罗斯（而不是过去那样增产打击俄罗斯），组成OP­EC+一起与美联储作战，与美联储的印钞、紧缩斗争，用削减实物石油供应的办法。这是历史性的转折，实物商品生产者与印钞者开战，说明货币信用的历史性破缺。

5. 中国因素起了很大作用，资金充足的东方客户和OP­EC+关系不错，订单长期稳定，让它们有底气与美联储开战。现在西方似乎面对了一个俄罗斯-中国-非洲-拉美的反西方商品经济轴心。而美联储却在粉碎日本央行、英国央行等盟友。斗争的焦点集中在世界最重要的卡特尔组织：OP­EC+。

二、行业&题材

节前最后一天走的最强的是医药板块，集采落地应该只是个由头，真正的原因一是为了应对放开而采购的医疗设备，而且长假期间医疗设备贷款落地的速度非常快，进度超预期；二是很多机构认为这里是医药大的底部，这个位置值得配置。

房地产主要是从29号到30号连出了3个政策，虽然实际作用有限，这点从国庆期间的销售数据也能看出来。

但是信号意义非常明显，因为是自上而下的政策，代表管理层对目前地产的现状也无法坐视不管了，目前地产也已经到了差无可差的地步，景气度反转什么的是不存在的，但是炒个困境反转的预期还是可以的，不过现在这种量能和市场环境，持续性肯定不如之前好。

其余的就是假期新出来的题材，拜登赦免对美国全面放开大麻的预期，因为经济不好的时候人民往往会追求感官和精神刺激来麻痹自己，逃避痛苦，大麻正好符合，且不受经济状况影响，更容易被炒作。

还有美国对中国的芯片和超算发布了新的出口管制，进一步增强了半导体设备和信创的国产替代预期。

三、其他

最后想说说30号的活口和特斯拉的机器人。

高标当中，除了庄游结合的海鸥，其他晋级的股票都是有逻辑的，彩虹是因为电热毯，大博是因为骨科集采，汇通则是因为易主之后的巨大想象空间，而其他纯炒作，没有硬逻辑支撑的高标，如公元股份，开盘就被摁在了跌停板上，这也代表今后的趋势，资金会越来越注重逻辑，纯炒作的概念会越来越不吃香，投机之后的主流就是基于价值的投机，资本市场是很现实的，学习能力和自我迭代也很迅速，抱着老一套跟不上节奏的都容易被淘汰。

机器人之前吹的非常凶，都超过元宇宙了，而且还是机构主吹，动不动就是多少万亿，比吹票的还狠，就连这次发布会这么不及预期，都能吹个大利好出来，真的很离谱，一旦涉及利益相关，立马就失去客观性了。

波士顿动力在这个领域浸淫这么多年才有如今的成就，特斯拉刚进来怎么可能超过他，马斯克历来就有说大话吹牛的传统，之前的星链还历历在目，这次果然还是一样，还有说进度超预期的，目前需要解决的技术难题非常多，现在做到的都是相对比较简单的，后面才是难啃的硬骨头，之前所有的预期都太乐观了。

而且就算做出来和中国的公司有啥关系？之前机器人之所以能炒起来，是因为赛道炒到了高潮，很多踏空资金不愿意进去抬轿，才人造了这么一个题材出来借机炒作，这种没有硬逻辑和基本面支撑的题材，起的快，塌的也快，没炒多长时间就被证伪结束了，现在更进一步证实了这一点。