【浙商电新】中船科技披露并购重组草案，海风风机头部厂商中国海装有望上市

事件：中船科技披露并购重组草案，通过发行股份方式购买标的资产，交易完成后将持有中国海装、中船风电、新疆海为、凌久电气、洛阳双瑞全部股权。本次交易作价91.98亿元。

打造风电一体化平台，海风风机头部厂商中国海装有望上市。本次交易标的覆盖风机（中国海装）、叶片（洛阳双瑞）、电气设备（凌久电气）、运营开发（中船风电、新疆海为），有望打造中船集团旗下最大的风电一体化平台。中国海装系国内海上风电装机份额排名第四的风机厂商，2021年公司产品装机3.53GW，其中海上风机1.99GW，海上风电装机份额13.8%；洛阳双瑞系国内排名前五的叶片厂商，叶片产能超过2000套。

交易对价估值优势显著，募资开发风电配套项目：根据公司披露审计报告计算，本次收购对应2021年市盈率约15X、市净率约1X；较风机行业可比公司估值偏低。此外公司计划定增募集配套资金30亿元，投向兴城2号300MW风电项目、江苏盐城风电叶片产线升级改造项目、中国海装象山大型海上风电装备产业园总装基地建设项目、正镶白族乌宁巴图风电二期100MW风电项目，同时补充流动资金。

风险提示：项目并购进度不及预期。