1、事件驱动：继安徽发光试剂集采后，10月13日晚由江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿传出，机构称此次生化集采相对高值耗材集采更加温和，预计后续体外诊断产品（IVD）集采好于市场预期。

2、估值与业绩：随着药明康德带头公布业绩，其他医药公司三季报也陆续业绩发布，从业绩层面分析，22年上半年利润端CDMO、IVD、ICL、CRO4个子领域增速最快，均超过60%，其中IVD在高基数的基础上延续了高增长，而当前体外诊断板块已调整近两年，估值处于历史低位。

3、国产替代：目前IVD是医疗器械细分领域中销售额排名第一的领域(13%)，国内体外诊断市场规模15-19年年化复合增长率达到17.2%，预计到2030年将增长至2881.5亿元，全球占比33.2%。此领域我国起步较晚，跨国企业长期占据我国60%以上的市场，如今国产企业生产成本优势明显，对降价接受度也更高，集采将加速国产替代的节奏。按安徽IVD集采标准，国产入围需降价20%-25%，而进口需达到28%-30%。

4、后市展望：目前对企业而言，集采虽利润水平有所下降，但伴随数量不断上升，可以利用规模经济效应不断降低成本，达到薄利多销。而此次集采后，本土肝功生化检测试剂替代外资进一步提速。由于疫情控制得当，创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复，机构预计下半年迎来手术量的反弹，医院对于设备的采购也将迎来高峰，目前板块整体估值性价比突出，有望迎来修复。

5、相关公司：安图生物(体外诊断试剂及仪器研发)；新产业(22年半年报体外诊断营收占比99.82%)；百普赛斯(重组蛋白等关键生物试剂)。

（部分资料来自中银证券、国盛证券）