今天我严重渎职，中午大中矿业的公告没看到，错过了几十cm的转债。

公司公告写的是：公司及下游企业拟在临武县投资建设含锂多金属露天矿采选、碳酸锂及电池项目，预计总投资 160 亿元。

要求氧化锂边界平均品位不低于 0.3%，露天开采，且每年开采加工量不低于 4 万吨碳酸锂的需求。

如果这个要求能实现，那么按照现在的估值每一万吨碳酸锂产能可以给100亿市值，也就是说大中矿业投160亿的这个项目可以值400亿，后续不管怎么筹资都有100%以上的空间。

如果产能现在就有，那直接按计算器，52万一吨乘以4万吨，208亿营收，保守估计毛利率为80%，净利率60%，125亿净利润，5倍PE，值625亿。

实际上碳酸锂的产能建设是非常慢的，不及预期是大概率事件，比如盐湖就是如此。

这里参考天风的观点，这个项目面临的问题还是比较多的

 

再给大中转债按个计算器吧。

计划投资160亿，算是合理，假设定增募资160亿，定增价格15元，增加股本10.67亿，总股本25.75亿，目标市值560亿，则目标股价21.7元，打8折为17元，定增价合理。

也就是说在项目特别顺利，没有任何阻碍地按期建设了产能，且碳酸锂依旧高价格的情况下，大中矿业有97%的空间，参考中矿转债这种转股价值高的转债，溢价率一般小于10%，对应大中转债空间为39%，也就是二板不到。

考虑到碳酸锂产能建设周期要7-13年，也就是说大中转债如果明天起二连板，就已经透支了未来7年的股价。

具体大中转债有多少空间，我觉得明天大概率不会一字，明天可能开在15%以上，明天开盘竞价买入大中转债的，拿7个交易日以上肯定会亏钱，但毕竟是转债，而且分歧点就在附近，所以明天不管开多少，肯定是有赚有赔的，不可能高开高走，我可能会尝试交易一下。

对于普通投资者不熟悉短线炒作的，不熟悉转债行情的，非常不建议交易，OVER