报告中，有关军工的三方面论述值得重视：

1）对外部环境的描述更为严峻。

2）更加重视发展与安全的平衡。首次出现“以新安全格局保障新发展格局”相关描述。

3）加强对军队和国防建设的重视。

其实细心的老师可以看到，航空板块大涨4.56%实际背后有一个关键细分。

【高温合金---先进发动机基石】

今日高温合金板块个股涨幅：

2、高温合金是指以铁、镍、钴为基，能在600℃以上的高温及一定应力作用下长期工作的一类金属材料，并具有较高的高温强度、良好的抗氧化和抗热腐蚀性能、良好的疲劳性能和断裂韧性等综合性能，欧美称之为超合金(Superalloy)。通常用于在高温（600～1200℃）和复杂应力条件长期工作的部件。

而镍基合金是目前应用最为广泛的一种高温合金。

主要应用于高温、强酸或强碱、强氧化等工作环境。它的开发和使用始于20世纪30年代末期，是在喷气式飞机的出现对高温合金的性能提出更高要求的背景下发展起来的。

据华泰证券19日报告指出，高温合金是航空发动机的刚需材料，产业链自下而上各阶段备库需求会逐渐放大企业业绩弹性，对于中上游材料具有放大效应。若未来镍价恢复至理性水平，高温合金Q4有望迎来估值拐点，2023年板块有望迎来盈利拐点。

前瞻产业研究院研究数据显示：发动机成本中，高温合金占材料成本约35%，机构测算认为，2021-2023年我国军用航发用高温合金总市场约为2544.35亿，年均市场超250亿。

相关概念股：

西部超导：月K如日K的趋势大牛，目前我国唯一实现低温超导线材商业化生产的企业，主要从事高端钛合金材料和低温超导材料的研发、生产和销售。目前总市值545亿，公司前三季度净利润8.58亿，同比增速59.57。

以下为今日晚间财联社收集的高温合金个股及三季度业绩图标。

笔者补充两家小市值正宗标的：

1、合金投资：市值41.48亿，公司主营镍基合金材料的生产与销售、工程PPP项目、咨询管理项目。

公司概念包括新材料、核能核电、健康中国等。

2、中洲特材：市值26.83亿，公司三季报已发布，营收同比增长21.75%，净利润同比增长87.98%，公司主营高温耐蚀合金材料及制品、特种合金焊材的研发、生产、销售。

公司概念包括军工、光伏、核电、新材料等。

公司所有营收均来自高温合金。

今日高温合金板块大涨，大市值的西部超导趋势长牛，盛德鑫泰20%涨停，中航重机涨停，合金投资3日涨幅27%， 航宇科技、三角防务、派克新材、抚顺特钢等均逆势大涨，板块高景气度，中洲特材低位小市值，逻辑正宗业绩大增，有望迎来补涨。

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