【天风电新】通灵股份三季报交流会要点-20221025
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🌼接线盒
1、 产销
1）Q3销售1700万套，其中浇筑芯片接线盒占比约20%；预计23年6月募投项目（4500万套）达产后，浇筑芯片接线盒销售占比将达30%以上。
2）Q3月产550-600万套，其中浇筑芯片接线盒月产100-150万套。

2、产能：预计公司22底产能达到 6500万套；随募投项目（23年6月）、自有资金项目（23年底）达产，预计23年底产能达2亿套。

3、 一体化
1）电缆线：21年底自供比例60-70%，截至22Q3已经实现100%自供；
2）电缆线使用聚乙烯较早研发已在导入阶段，接线盒使用的塑料粒子、封装胶全部外购。

4、市占率：三年之内达到20-25%。

🌼浇筑模块
模块产线在逐步建设中，销售处于同组件厂、接线盒友商沟通阶段。若未来组件电流向25A以上发展，模块将是主力，预计公司未来市占率可达到50%。

🌼报表端&其他
1、毛利率：环比提升原因1）大宗商品价格回落2）电缆线自制比例提升至100% 3）浇筑芯片接线盒（3-5%毛利率优势）销售占比提升。

2、财务费用：收益原因1）美元汇率波动，实现汇兑收益近600万元；2）募投资金3亿元结构性存款到期，确认几百万理财收益。

3、现金流：好转原因主要为公司以资金收益最大化为原则，将部分收到票据进行贴现实现现金回流，再将收到的现金转回存单进行质押开出银票。

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