✺Operating Results

1. 3Q22主要受到通膨、品牌通路庫存高、消費力道疲弱影響。

2. 存貨3Q22_298E，較2Q22_372E下降。

3. 現金流出主要為分發獎金工資約66E

4. TV、MONITOR因出貨下降使佔比明顯下降，車用穩定出貨，佔比提升至17%，會加強投入車用應用，預期在未來1、2年成長動能不錯。

5. 太陽能業務貢獻在3Q22約佔10%，Y ~70%，預計4Q22比重持續增加。

6. 台中后里仍未動工，尚未有開工時間表。

7. 因需求面衰退導致的景氣循環通常需要較長時間恢復。

8. 預估4Q22出貨面積Q 4%~7%，ASP Q-4%~7%。

✺Business Update/Outlook/QA

1. 『面板整體供需變化?大環境有無特別亮點?』

供給面積極減產，需求因升息、通膨、戰爭，導致相當疲弱，不過庫存有逐漸去化掉，部分品牌拉貨逐漸恢復正常。醫療、工控、車用還是保持穩健。

2. 『TV銷售看法?』

各區域有點不同，3Q22作了相當多的促銷，所以反而整體來說Y 2%~3%；美國3Q22 Y ~10%，但歐洲就弱滿多，中國也有一些恢復，65”以上佔40%，新興市場也有一些復甦，中東從3Q22往後2個季度應該都有Y 10%以上。

3. 『IT面板看法?』

IT市場經歷前兩年提早購機，加上塞港影響，整體庫存都還是高，3Q22 IT大約Y-8%，不分消費商用，NB Y-24%，目前還是觀察庫存去化狀況。

4. 『總體看法?』

不只是要觀察庫存，而是整體需求回復狀況。

5. 『稼動率?』

3Q22大約是50%

6. 『折舊? Capex?』

折舊3Q22_78e，全年320e；Capex 3Q22_113e，全年低於360e。

7. 『匯率影響?』

台幣對美元貶值2.9%，台幣相對日幣升值3%，整體對毛利貢獻大約1.3%。

8. 『對整體終端市場看法?』

客戶還是希望在年底前盡量降低庫存，所以預期消費/商用能見度都不高；相對車用面板受惠電動車，需求相對穩定，車用包含車用顯示器、儀表板、抬頭顯示器、後照鏡，提供一站式購足的服務。

9. 『3Q22 GM中有多少來自庫存跌價損失?多少來自稼動率下降?』

庫存大約14e，稼動率影響大約24e多。

10. 『關於MINI LED看法?』

主要應用在高階顯示器(GAMING)以及車用，但放量都要2~3年時間，因此可能需要2024才會看到大量車用應用。

11. 『3Q22車用絕對金額下跌原因?』

Q2、Q3變化不大，可能是出貨時間遞延的關係，整體來說是穩定增加。

12. 『3Q22 GM-14%看法?』

這次應該是循環最嚴重的一次，過去都是由供給面導致，這次是終端需求偏向斷崖式衰退，因此除非戰爭、能源短缺、通膨等因素有消除或減緩，不然回來的速度會比較慢，若需求沒回來，那后里廠也不會蓋。

13. 『4Q22出貨面積成長原因?TV、MONITOR分別為?』

TV因為通路庫存有下降至一定程度，因此有一些急單；IT則是看TV需求穩定後，應該也會逐漸穩定。

14. 『太陽能事業的成長70%基準為? 目前為獲利或虧損?』

1Q~3Q加起來Y 70%，目前為獲利，OP MARGIN大約8.X%

15. 『TV反彈能持續多久?』

目前因為歐美及中國的促銷有一些短單，但長期還是要看需求有沒有恢復。

16. 『現有產能會作甚麼調整因應下行週期嗎?』

現在把效率較低的產能有做一些規劃，讓之後在新事業發展時有一些空間。

17. 『整體行業稼動率趨勢為何?會在4Q22有大幅的回升媽?』

相信同業會做出合理判斷。

18. 『終端庫存大約是比正常庫存高多少?』

Q2幾個IT品牌庫存狀況，以現有需求狀況，有些品牌庫存超過10週，總體來說，TV的促銷有幫助，IT預計4Q22的促銷會非常積極。

✺Historical Financial Information

2021 Rev_3706.85e/GM_24.49%/OPM_17.02%/EPS_6.44

1Q22 Rev_815.28e/GM_14.34%/OPM_6.50%/EPS_0.54

2Q22 Rev_628.84e/GM_2.74%/OPM_-7.39%/EPS_-0.59

3Q22 Rev_497.32e/GM_-14.6%/OPM_-27.6%/EPS_-1.23

✺產品營收佔比

TV/ MNT/ Mobile PC/ 車用/ PID/ 其他

3Q22 _11%/ 12%/ 28%/ 17%/ 15%/ 17%

2Q22_16%/ 17%/ 24%/ 14%/ 14% /15%

1Q22_17%