#三季度业绩整体符合预期： 营收30.4亿，同比 46.8%；归母7.9亿，同比 46.3%；其中Q3营收10.7亿，同比 45.9%；归母3.3亿，同比 123.9%。收入增速与Q2基本一致，符合预期。

净利率26.1%，同比-0.1pct，扣非净利率21.2%，同比 13.2pct；Q3净利率30.4%，同比 10.6pct，扣非净利率19.0%，同比 4.9pct。利润超预期主要系产品毛利提高（同比 2.8pct） 费用率下行。

#三季度新签订单增速不减： 公司前三季度新签订单56.4亿，同比 60.2%，其中Q3新签订单25.8亿，同比 58.4%，延续H1增速。订单增速不减反映出新品推广顺利 下游国产替代推进迅猛。

#CCP增速回升ICP依旧翻倍： ①刻蚀设备：收入20.0亿，同比 48.0%，毛利率46.5%。其中CCP收入14.5亿，同比 29.3%，增速回升，ICP收入5.5亿，同比 139.3%；②MOCVD设备：收入3.9亿，同比 27.7%，毛利率为35.8%，开始逐步兑现业绩。

#观点： 公司刻蚀设备表现强势，更难品类开发顺利。同时加快LPCVD等类型薄膜开发，新品导入在即或提升业绩表现，维持推荐。