今日读信创的研报，看到了国盛证券10月30日出的一份报告，关于工业软件的报告，标题是《计算机-信创应用投资机会梳理》，国盛证券是这么说的：

 

创意信息：国产软件新巨头，信创数据库与3D-CAD双轮驱动。（详见报告第一页）

 

 

 

为什么工业软件的意义这么重大呢？不妨来聊一聊

 

我们看一下真正的工业软件巨头中望软件，中控技术，其估值都在百倍左右。为什么会这样呢？

 

一、工业软件：为什么这么难？因为取决于所在细分赛道的Know-how的积累深度

 

工业软件难度之一：需要极其深厚的工业积累

工业软件“姓工”，是复杂工业知识外溢输出的结果。纵观目前国际主流的工业软件巨头，身后多具有制造业与工业企业的背景。CATIA最初脱胎于达索航空，具有深厚的航天制造业积累，后来达索航空将其开发团队独立出来，即达索系统，专门从事工业软件；无独有偶，服务器与电脑厂商IBM近年也逐渐脱离硬件生产业务，转而成为知识输出型企业。工业生产复杂性高，细分类别多、行业跨度大、专业壁垒，唯有本身就对工业生产了如指掌的企业，才能将这些工业知识高度概括、抽象、封装成为工业软件，并用以指导工业生产——换言之，工业软件是工业知识的结晶，工业软件壁垒高度，则取决于所在细分赛道的Know-how的积累深度。

 

 

 

工业软件难度之二：几何建模内核壁垒极高。几何建模内核是CAD产品的核心，用于表达数据和结构，处理几何对象，对外提供接口（如约束建模、参数建模、驱动建模、事务等），它决定了软件产品的能力边界和行业拓展性，目前全球成熟的几何建模内核基本上都是由发达国家的企业开发（预计80%三维CAD平台所采用的两大建模内核均为ACIS或Parasolid内核）。

 

 

工业软件难度之三：工业软件赛道天然具有规模优势，头部公司有望不断扩大市占率。工业软件赛道的上述高壁垒使得赛道天然具有规模优势，头部厂商的市占率将进一步提升，而越来越多的行业、行业内越来越多的客户（尤其是头部客户）的覆盖又进一步巩固赛道参与者的行业Know-how积累，在持续强研发投入支撑下，我们认为，头部公司的技术和客户资源护城河将不断拓宽，新的厂商更难切入这一赛道，头部公司的市占率未来有望持续提升

 

二、为什么创意信息定性为“国产软件新巨头”

为什么创意信息会被定义为国产软件新巨头，核心在于公司在信创和工业软件中的地位，尤其是工业软件中的地位。

 

因此，创意信息是国产软件新巨头，信创数据库与3D-CAD双轮驱动。

 

信创方面：根据公司公告，其数据库在金融、运营商、能源等领域取得了重大的突破，具体情况如下：

运营商：2020年中移动OLTP分布式数据库以第一名中标（运营商第一单信创数据库集采），目前在北京、四川、河南、山东、河北、湖南、江西、海南、新疆等移动省公司上线，特别是今年6月完成某省核心业务系统（BOSS）的“开关机系统”正式上线并完成全量数据割接，验证了万里数据库在OLTP领域去O的技术实力和业务处理能力。

 

金融：主要客户是银行&券商，例如某头部股份制银行云缴费系统，该云缴费超过50%的业务量已经转移到万里开源同该银行联合研发的数据库产品上，预计今年年内完成超过90%的替换。今年上半年重点突破券商行业，与头部券商在信创项目上建立合作，部分系统已交付。经过多年业务积累，金融领域合作不断深入，销售额持续增长。

 

能源：与国网联合研发的数据库产品继续推广，已经上线超过200个业务系统。

 

（2）工业软件方面，新迪数字的崛起已成不可阻挡之势。公司于今年9月投资了新迪数字，该公司成立于2003年，是一家拥有国际先进水平三维CAD/CAE核心技术的工业软件企业，中国领先的基础工业软件和工业云软件提供商。研发设计类软件因其专业化程度较高特性，国内市场长期被海外厂商把持，国产化率仅为5%。根据IDC数据，2021年国内CAD市场规模为42.1亿元。新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码，在此基础上做国内的落地和推广。

 

杭州新迪通过投资收购，已获得全球领先的三维设计(CAD)软件的全部源代码和知识产权授权，用于打造新迪数字自主三维CAD软件，力争形成具有国际一流水平的国产自主工业软件。

 

公司在新迪数字上的布局包含两个层面，其一是入股，其二是与其合伙开发和销售CAD软件落地。

 

创意信息9月表示：创意信息拥有帮助企业实现数字化转型的全栈技术能力和成熟的销售网络，该次通过创意信创二期向杭州新迪增资建立深度合作关系，双方将发挥各自优势，共同推动工业设计(CAD)软件从产品到平台的全面国产化，不断提高国产软件渗透率，助力解决工业软件“卡脖子”问题。