公司是成立于2004年的眼科连锁，依托厦门眼科中心，逐渐拓展到全国。公司目前已开设57家眼科专科医院，覆盖17个省及46个城市，完成了从区域运营到全国连锁的跨越。收入规模和医院数量位居全国眼科专科医院连锁集团第二。

[玫瑰]随着我国人口老龄化及居民生活方式改变等，我国已成为全球眼病患者最多的国家，根据灼识咨询预计2022年中国眼科市场达到1580亿。2025年有望发展至2522亿元，年均复合增速17.5%

[玫瑰]公司以厦门眼科中心医院为基础，目前已在全国开设57家眼科专科医院，覆盖17个省及46个城市，辐射华东、华中、华南、西南、华北等广大地区，21年公司实现门诊人次167.14万人次，手术眼数29.28万眼，实现主营收入30亿，行业第二。公司拥有黎晓新、赵堪兴、葛坚、刘祖国等国际知名专家，眼病治疗实力不逊于行业头部爱尔眼科。此外9名学科带头人均为中华医学会眼科分会委员。下属医院与厦门大学、北京大学战略合作进行人才培养、学术共建和临床研究等。为公司储备丰富的人才梯队。

[玫瑰]公司正在大力发展屈光和视光等消费类业务，基数低，增速快。我们认为公司从治疗难度较高的眼病领域向消费属性更强的屈光和视光领域发展，具有品牌优势，更易发展。

[礼物]我们预计公司2022-24年收入分别为35/43/52亿元，归母净利润分别为5.88/7.3/9亿，随着公司加速全国医院扩张、专家资源、学术科研、医院口碑具备优势。同时提升消费类业务发展，享受消费升级带来德量价提升增长，给予60倍PE，对应24年市值540亿，给予重点关注！

风险提示：新冠疫情影响的风险、政策不确定的风险、规模扩张带来的管理风险