这是一家全国经营规模最大的陆基天然气供应商,目前公司自有加气站接近200座。同时该企业还是中国唯一一家,同时有煤、油、气三种资源的民营企业。
2022年第三季度,这家公司的市盈率只有6倍。这说明如果管理层把每年赚到的净利润都分给股东的话,你买入该企业1万元的股票,6年后就能赚回1万元的股息。
2021年这家公司全年的业绩高达50.03亿元,这不仅比2020年大幅增长了274%,还创出了历史新高。
而到了2022年,这家企业只用了三个季度的时间,就完成了84.02亿元的惊人净利润,该企业在这一年里发生了质的飞跃。
目前,这家公司的股票处在调整阶段,股价在48个交易日内已经回撤了37%。
(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
接电话的董秘是位女士,声音虽然不大,但说起话来却十分专业。
在交谈中翻译官了解到,该企业有三大业务板块,分别为天然气、煤炭和煤化工产品。
公司天然气业务的收入占比为50.9%,煤炭的收入占比为28.88%,化工产品的收入占比为16.81%。
在该企业的财报中翻译官了解到,目前公司以电解水制氢作为突破口,布局了制氢、储氢、运氢、用氢以及相关业务。
而从董秘的口中翻译官还得知,在这家企业的前十大流通股东中,竟然都是机构投资者,没有一个自然人。
并且前十大流通股东累计持股,占流通股的比例为48.12%。这既彰显了公司的成长性和稳健性,也说明该企业目前的筹码比较集中。
以上是对这家公司基本情况的介绍,下面我们再来分析一下该企业在2022年的净利润表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。
2021年第三季度,公司的业绩只有27.6亿元。到了2022年第三季度,该企业的净利润就达到了84.02亿元,同比大幅增长了204%。
而这家公司目前的业绩,在A股天然气概念板块126家上市企业中,排名第4位。这个名次非常高,说明其规模相对来说很大。
对比净利润只能分析出一家公司的规模,而无法判断其赚钱的能力。因为规模不同的企业,净利润是没有可比性的。
所以要想分析出一家公司的盈利能力,还得使用净资产收益率这个指标,它是净利润与股东权益的比值。
2021年第三季度,该企业的净资产收益率为14.46%。这说明如果管理层使用股东的100元钱,通过天然气的生产经营,9个月后就能赚回14.46元的净利润。
而到了2022年第三季度,公司的净资产收益率就达到了31.71%,同比大幅增长了119%。
这家企业的赚钱能力,也就是净资产收益率,在A股天然气概念板块112家上市公司中排名第3位。这个名次更高,说明其赚钱的能力相对来说很强。
通过上述分析我们了解到,在2022年第三季度,这家企业的规模很大,赚钱的能力也非常强。
下面进入本文最重要的环节,在本环节中翻译官将使用杜邦理论来分析出公司业绩增长的原因。
通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2022年第三季度,这家企业净利润增长的主要原因是天然气销售速度的加快。
产品的销售速度,要使用该企业的存货周转天数这个指标来衡量。
2021年第三季度,公司销售一批已生产的天然气存货,还需要26天的时间。而现在只需要17天,销售速度加快了32%。
存货周转天数的降低,说明该企业生产的天然气目前十分畅销。这样就提高了公司的营业收入,增加了业绩,这也是该企业今年第三季度净利润增长的主要原因。
上面分析了公司那么多的优点,下面我们来找找茬,看看这家企业目前都存在哪些问题是值得我们注意的。
通过分析主要财务数据后翻译官发现,在今年第三季度,这家公司最大的问题在于销售回款时间的延长。
销售回款的时间,就是企业销售天然气的账期,也是煤气费回到公司账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。
2021年第三季度,该企业销售完天然气之后,只需要16天就能收到煤气费。而现在却需要20天,销售回款的时间延长了26%。
销售回款时间的延长,对于一家公司最大的危害在于,放缓了货款回到企业账户里的速度。
这样管理层就无法把这些钱投向生产经营,所以销售回款时间的延长,不仅降低了该企业的资金使用效率,还减弱了其赚钱的能力,这是阻碍公司业绩增长的因素,也是需要我们注意的。
如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持C级的水平。
而这家企业就是广汇能源股份有限公司,股票代码:600256。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐广汇能源这只股票,也没有说广汇能源公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。