1、本周市场回顾
本周,上证指数收盘于3097,周涨跌幅+0.32%,年度涨跌幅-14.91%;
深证成指收盘于11180,周涨跌幅+0.36%,年度涨跌幅-24.75%;
沪深300收盘于3802,周涨跌幅+0.35%,年度涨跌幅-23.05%;
国债指数收盘于198.23,周涨跌幅-0.15%,年度涨跌幅+3.48%;
可转债等权指数收盘于1987,周涨跌幅-2.57%,年度涨跌幅-4.18%;
从以上统计数据可以看出,本周整体的趋势是股涨债跌,本年度的趋势是债涨股跌。
但本周债券市场,出现了极度恐惧的情绪,形成了急速下跌的『踩踏式』危机。
仅个人认为,债市不怕跌,但是怕“急跌”,这种“赎回-抛售-债券下跌-产品净值下跌-再赎回”的负反馈模式,超出很多稳健投资者的预期,恐慌在所难免!
所以,在投资上市场混,就要做好预期回撤的准备。投资之前,务必认真阅读产品说明书等文件,分清自己所投资的底层资产到底是什么,即我的钱去哪儿了?
天下哪有无风险的投资,就是手持现金或安心买余额宝,也有购买力下降的风险!
2、全市场估值表
指数或企业的估值,有相对估值和绝对估值之分。相对估值指标,就是我们投资者常见的市盈率、市净率、市销率和市现率等等;
绝对估值是一种现金流贴现定价模型(DCF),主要采用的是现金流贴现和红利贴现的方法,在A股市场,我们主要关注现金流贴现定价模型即可。
由估值表可知,无论从相对估值看,还是从绝对估值看,全市场和沪深300指数的估值,皆处于合理偏低的区域,但市场情绪偏乐观!
投资不仅是科学,也是艺术!所以买卖的交易决策,不要单独只看某个指标,就一拍脑袋决定了。如果真是这样简单易为,投资收益率最高的,非电脑莫属!
虽然,宁要模糊的正确,不要精确的错误!但也不能随意而为之,需要综合市场多方面因素后,再做出最理性的决定,才是明智之举!
3、金鹅300场内实证
金鹅300实证账户成立于2022年11月7日(立冬),截止今日,已安稳运行了11天。
为了验证以下四个『到底是否能』:长江电力股权到底是否能养老?沪深300指数到底是否能代表国运?国货指数到底是否能代表中华民族的品牌?价值投资到底是否能匹配国内家庭理财?
故特成立金鹅实证账户,以用长期实践的投资结果,去检验以上四条真理常识到底是否能成立?
投资的范围和仓位配置规则:长江电力不高于50%;沪深300ETF不低于40%;国货ETF不高于10%;如有账户余额,买入过夜货币基金或国债逆回购等活期理财产品;无风险套利策略产品,因随机配置,暂不考虑仓位配置要求。
(1)本周交易操作
前期,按照交易计划,长江电力已经建仓完成,平均成本价格19.99元。所对应的市值为4548亿元,初始股息率为4.10%。
本周二,由于市场情绪持续过热,卖出半仓沪深300指基(510300),成交价格3.909,摊薄以后的持仓成本为3.6631。
本周五,由于债市形成踩踏式危机,市场极度恐慌,很多场内的债券指数基金,形成折价套利交易,故临机决定账户全部闲余资金,买入公司债ETF(511030),成交价格10.20,折价率约2%。
本周交易操作完成以后,基本上保持了股债各占一半的配置,在目前市场不明的情况下,留一半清醒,也留一半醉,为了至少梦里有追随!
(2)金鹅300实证净值
今日收盘以后,金鹅300账户的主要收益指标数据如下:
累计净值:1.0282,股权仓位:52%,累计收益率:2.82%,年化收益率:因成立不足一年,故暂无统计数据!
如果以2022/11/4日的收盘价5101.88点,作为比较基准,全收益沪深300指数的累计净值:1.0092,累计收益率:+0.92%。
截止今日,金鹅300实证跑赢了全收益沪深300指数:1.90%。
4、金鹅1300场外定投
金鹅1300定投账户成立于2022年3月1日,截止今日,已正式运作了263天。
为了验证每期定投场外指数增强基金,到底是否能跑赢普通指数基金,或沪深300全收益指数,故建立金鹅1300场外定投账户,以用长期坚持和亲身实践的定投结果,去检验此条市场真理常识到底是否能成立?
定投的范围和配置权重要求:每期定投跟踪沪深300指数的增强基金,定投数量为2个,配置比列不低于70%;每期定投跟踪中证1000指数的增强基金,定投数量为2个,配置比列不高于20%;每期定投跟踪腾讯济安100指数的普通基金,定投数量为1个,配置比列不高于10%。
(1)本周定投操作
一般情况下,固定每月28号执行定投操作一次;特殊情况下(恰遇大熊之时或市场极度恐惧之时),每月择机最多再补仓定投一次!
因不满足以上定投条件,故本周无任何定投操作!
(2)金鹅1300定投净值
截止本周,收盘以后,此账户的主要收益指标数据如下:
金鹅1300的累计净值为:0.8786,累计收益率:-12.14%,年化收益率:因成立不足一年,故暂无统计数据!
如果以成立日的收盘价6126.31点,作为比较基准,全收益沪深300指数的累计净值为:0.8405,累计收益率:-15.95%。
截止今日,金鹅1300跑赢了全收益沪深300指数:3.81%。
5、投资之至简大道
(1)用一首打油诗《大道至简》,概括一下我的定投策略:
市寒低估分批买,不冷不热耐心待;
市热高估有序卖,不恐不贪好心态!
(2)再用简单一句话,浓缩一下我的投资体系:
不预测市场,但利用市场已给出的机会,不断将自有资产转换为少数价格合理,且我们可以深刻理解的优质股权尽量多的份额,逐步构建一个稳健均衡的优质股权资产组合,耐心的持有这些股票或基金,伴随其尽可能长的年限!
(3)金鹅寄语
预想投资成功,必先努力做到:
经得起诱惑,耐得住寂寞,熬得住孤独;
顶得住恐惧,止得住贪婪,
最后必然才能,守得住繁华!
投资是一场人生修行,财富也是认知的变现!
留的金鹅在,莫愁无蛋吃!
一切都不着急,慢慢来!