关注原因:短线,默沙东、辉瑞相继公布新冠小分子药物临床数据;中长线,全球疫苗接种人数持续上升,小分子药临床数据喜人,疫情缓解背景下各行业有望复苏。
1、辉瑞公布新冠口服小分子药物临床数据
(1)Paxlovid(PF-07321332;ritonavir)的II/III期EPIC-HR研究临床数据,该研究纳入非住院轻中症、具有高风险发展成重症的成人COVID-19感染患者。研究表明,Paxlovid如果与低剂量的利托那韦共同使用,可显著降低新冠轻中症患者住院和死亡风险89%。安全性方面,Paxlovid组(19%)和安慰剂组(21%)治疗后出现的不良事件相当,其中大多数不良事件为轻度。
(2)从已有数据来看,口服药物Paxlovid的疗效可媲美甚至优于新冠中和抗体,超过默沙东Molnupiravir。辉瑞计划尽快将临床数据滚动提交给FDA以获得紧急使用授权。这一结果对于全球新冠疫情防控具有重要意义,该临床试验的公布进一步改变了全球新冠防治格局。
2、全球新冠疫情:10月30日-11月5日,海外新增新冠肺炎确诊病例约309万例,环比增加10.0%;新增死亡人数47904例,环比8.93%。截至11月5日,全球新冠肺炎确诊病例累计超2.49亿例,累计死亡近504万例。
3、全球疫苗接种情况
(1)国内:截至11月2日,全国累计接种22.79亿剂,10月以来平均每日接种212万剂。截至最新数据(10月29日),国内完全接种人数10.7亿人,占比74.2%;截至10月1日,至少一剂次接种人数11.5亿,占比79.96%。
(2)全球:截至11月1日,全球共接种71.0亿剂,10月以来平均每日接种2539万剂。目前全球完全接种人数30.6亿人,占比38.9%,至少接种一剂人数39.1亿人,占比49.6%。
(3)各大洲来看,欧洲和北美洲接种率领先,全程接种率分别为54.5%和50.3%。非洲接种率显著低于其他大洲,仅为5.4%。
4、航空:国内市场恢复快于国际
(1)21年9月全行业旅客周转量已恢复至19年同期的46.6%,其中国内恢复至76%,国际恢复至三成,整体客座率为67.6%,较19年同期下降14.3个百分点。海外主要国家入境政策近期有进一步松动迹象。预计特效药相关进展及国际航线预期会持续催化行业。
美国:国内航班恢复至19年同期8成,国际航班恢复至7成。
欧洲:欧洲内部航班目前恢复至约7成,欧洲外航班恢复相对较慢。
亚洲:部分国家看,国内航班恢复4-6成,国际航班普遍下降9成,恢复水平最低。
我国情况:Q2国内旅客量超19年同期,Q3受散发疫情扰动降至6成,航司收入恢复至6成左右,但整体亏损扩大,春秋为唯一盈利上市航司。
5、酒店:境内恢复度环比下降、境外加速恢复较出色。
整体酒店来看,21Q3境内整体RevPAR(每间可供租出客房产生的平均实际营业收入)139.15元,恢复至19年同期的82.30%、受疫情扰动较Q2的99.55%恢复度有所下降,其中中高端/经济型RevPAR分别恢复至19年同期的78.43%/73.51%、较Q2的92.39%/92.09%恢复度均有下降。Q3境外整体RevPAR32.18欧元/+31.13%(OCC+11.6pct/ADR+4.0%),恢复至19年同期的79.82%、表现较出色。成熟酒店来看,21Q1-3境内成熟RevPAR134.39元、恢复至19年同期的82.34%,其中中高端/经济型RevPAR分别恢复至19年同期的83.06%/76.53%,较21H1恢复度下降。
6、此外,疫情缓解背景下利好的行业还有:旅游、电影、体育等行业。
(华创证券、安信证券、韭菜公社帖子)