【兴证交运】油轮板块观点更新:淡季运价下限决定市值底部,疫后复苏需求弹性决定运价空间,继续重申看多配置油轮股。
1)近期油轮板块持续高位调整,运价端随着海外制裁落地,运价水平在步入淡季背景下出现回调,当前淡季运价已经触底,油轮依旧是当前确定性与弹性复苏品种。
2)此轮油轮行业供需改善胜在持续性,行业是三年维度的长周期复苏,今年重点跟踪国内进口需求量的复苏。
3)成品油轮,今日2023年中国第一批成品油出口配额于近日下发,共计1899万吨,同比上涨46.08%。行业2/5号制裁落地之后,同样奠定行业运距改善确定性。
4)当前油轮股不必悲观,继续看好全年复苏背景下油轮股的业绩弹性,重点关注油轮三剑客:中运海能、招商南油、招商轮船。