【国信电新】大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链
事件
3月21日,大众中国宣布,与华友钴业和青山集团签订两份战略合作谅解备忘录。内容为:
1.与华友钴业、青山集团在印尼成立上游合资公司,三方将优势资源投入电池原材料生产中。预计满产后,合资公司原材料总厂满足160GWh电池所需要的镍、钴材料供应
2.大众计划与华友钴业在广西成立下游合资公司,专门从事镍、钴硫酸盐精炼、前驱体加工、正极材料生产。
公司订单不断,三元一体化优势凸显;公司先前分别于2021年11月20日、11月30日、12月2日公告与容百科技、当升科技、孚能科技签订战略合作协议,分别约定从2022-2025年向华友钴业采购前驱体不低于18万吨、30-35万吨和16.15万吨,高镍产品质量以及三元一体化优势地位不断受到业内认可
投资建议:我们看好具备三元一体化优势的公司,随着华友各项产能逐步释放,公司业绩有望保持高速增长,预计公司2022-2023年分别实现归母净利润56.8亿/70.8亿(+42.6%/+24.6%),当前股价对应2022-2023年PE为22.1x/17.8x