【待发转债】道氏技术及发债进度到了“第五步”的公司，2月19日提前埋伏抢权配售分析！-韭研公社

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【待发转债】道氏技术及发债进度到了“第五步”的公司，2月19日提前埋伏抢权配售分析！

自由可转债

长线持有的公社达人

2023-02-19 23:05:27

（1）简单提要：上图中的37只待发转债，发债进度都已经到了第五步，即证监会核准/同意注册。其中大部分都会在进展公告日后，未来的100天内正式发行。合计待发规模：356.2亿。

（2）简单分析：预估资金安全垫大于5%，会用红色字体特别标记。因为抢权配售，需要买入对应的股票，买入股票以后就很容易产生亏损。所以预估转债盈利的基准，我会尽量设置的比较低。柳工/转债预估转股价值超级低，存在较大破发风险，所以预估收益标为0元。

（3）道氏技术/转债：公司所属板块是非金属材料，核心概念题材是动力电池回收、钠离子电池、氢能源、小金属概念、燃料电池、石墨烯、锂电池、新材料。公司2022年三季报显示的营业总收入为52.9亿元，同比增长14.9%。扣非归母净利润为1.3亿元，同比下降-71.5%。2022年报预告，业绩预减预计归属净利润8500万元～1.1亿元。综合抢权配售评分：3分（满分为5分）预估每股配售额为4.4643元，买入300股“道氏技术”的股票，未来“大概率”可获配13张转债。买入200股的情况下，未来“大概率”可获配9张转债。

100张道氏技术/配债计算公式
所需股数：100*100/4.4643=2239股
获配金额：2300*4.4643=10267元
小结：持有2300股道氏技术的股票，未来“大概率”可以获配103张道氏技术转债。

预估买入2300股“道氏技术”
所需资金：2300*16.07=36961元
预估盈利：103*21=2163元
预估配债103张资金安全垫（5.85%）
计算公式：2163/36961=0.0585

（4）佳禾智能/转债：公司所属板块是消费电子，核心概念题材是元宇宙概念、WiIFi、无线耳机、华为概念、小米概念、贬值受益、苹果概念、智能穿戴。公司2022年三季报显示的营业总收入为17.9亿元，同比下降-14.6%。扣非归母净利润为1.5亿元，同比增长208.7%。2022年年报预告，业绩预增预计归属净利润1.7亿元～1.8亿元。综合抢权配售评分：3分（满分为5分）预估每股配售额为2.9586元，买入400股“佳禾智能”的股票，未来“大概率”可获配12张转债。买入300股的情况下，未来“大概率”可获配9张转债。

100张佳禾智能/配债计算公式
所需股数：100*100/2.9586=3379股
获配金额：3400*2.9586=10059元
小结：持有3400股佳禾智能的股票，未来“大概率”可以获配101张佳禾智能转债。

预估买入3400股“佳禾智能”
所需资金：3400*17.00=57800元
预估盈利：101*23=2323
预估配债101张资金安全垫（4.01%）
计算公式：2323/57800=0.0401

（5）抢权配售综合评分标准∶转债发行进度、正股行业、正股核心概念、转债发行规模、正股近期盈利状况、正股利润增速、正股市盈率、正股近期股价点位。综合抢权配售评分高于4分的情况下，我才有可能买入对应的正股等待配债。

（6）预估每股配售额：误差偏差在正负0.0050以下，为“十分准确”记5分。间隔时间越近，股价波动越小，准确度相对来说就会越高。

（7）转债发行流程：1.董事会预案→2.股东大会通过→3.证监会/交易所受理→4.发审委/上市委通过→5.证监会核准/同意注册→6.发行公告。从证监会核准/同意注册到出发行公告，期中间隔的时间一般不会大于100天。如果对正股有把握的情况下，在发行进度到达第五步。也就是证监会核准/同意注册，这个时间段就可以考虑买入正股，提前埋伏配债了。