（1）简单提要：上图中的12只待发转债，发债进度都已经到了第五步，即证监会核准/同意注册。其中大部分都会在进展公告日后，未来的100天内正式发行。合计待发规模：153.35亿。

（2）简单分析：预估资金安全垫大于5%，会用红色字体特别标记。因为抢权配售，需要买入对应的股票，买入股票以后就很容易产生亏损。所以预估转债盈利的基准，我会尽量设置的比较低。本篇文章因为近期转债行情相对较好，所以部分转债的盈利会设置的比较高，请各位老板特别注意可能存在的风险。

（3）正元智慧/转债：公司所属板块是互联网服务，核心概念题材是杭州亚运会、元宇宙概念、数字货币、边缘计算、华为概念、区块链、人工智能、国产软件、在线教育、大数据、云计算、移动支付、物联网。公司2022年三季报显示的营业总收入为5.3亿元，同比增长12.1%。扣非归母净利润为368万元，同比下降-11.4%。2022年报预告，业绩略增预计归属净利润6200万元～7700万元。综合抢权配售评分：3分（满分为5分）

预估每股配售额为2.5000元，买入400股“正元智慧”的股票，未来“大概率”可获配10张转债。
预估计算公式：400*2.5000=1000元

特别简评：转债待发规模为3.51亿，并且正股所属行业以及相关概念都相对较好。未来正式发行后，上市时如果转债行情不太差的情况下，该转债有可能获得超额收益。这里的超额收益指的是每手盈利800元（每张盈利80元）。缺点就是含权量很低，不能获得超额收益的情况下，资金安全垫相对较低，存在较高的亏钱风险。

预估盈利参考转债为“亚康转债”，存在的最大不确定性就是转债行情风云突变，小盘新债不能获得投资者与市场的青睐，从而价格没办法被炒作起来。

100张正元智慧/配债计算公式
所需股数：100*100/2.5000=4000股
获配金额：4000*2.5000=10000元
小结：持有4000股正元智慧的股票，未来“大概率”可以获配100张正元智慧转债。

每张盈利30元资金安全垫
预估买入4000股“正元智慧”
所需资金：4000*32.77=131080元
预估盈利：100*30=3000元
预估配债100张资金安全垫（2.37%）
计算公式：3000/131080=0.0228

每张盈利57元资金安全垫
预估盈利：100*57=5700元
预估配债100张资金安全垫（4.34%）
计算公式：5700/131080=0.0434

每张盈利80元资金安全垫
预估盈利：100*80=8000元
预估配债100张资金安全垫（6.10%）
计算公式：8000/131080=0.0610

每张盈利100元资金安全垫
预估盈利：100*100=10000元
预估配债100张资金安全垫（7.62%）
计算公式：10000/131080=0.0762

（4）金埔园林/转债：公司所属板块是工程建设，核心概念题材是新型城镇化。公司2022年三季报显示的营业总收入为5.8亿元，同比下降-16.1%。归母净利润为5516.5万元，同比下降-27.3%。2022年报预告，业绩略减预计归属净利润7000万元～8136.31元。综合抢权配售评分：4分（满分为5分）

预估每股配售额为4.9020元，买入200股“金埔园林”的股票，未来“大概率”可获配10张转债。
预估计算公式：200*4.9020=980元

100张金埔园林/配债计算公式
所需股数：100*100/4.9020=2039股
获配金额：2100*4.9020=10294元
小结：持有2100股金埔园林的股票，未来“大概率”可以获配103张金埔园林转债。

每张盈利22元资金安全垫
预估买入2100股“金埔园林”
所需资金：2100*17.18=36078元
预估盈利：103*22=2266元
预估配债103张资金安全垫（6.28%）
计算公式：2266/36078=0.0628

每张盈利24元资金安全垫
预估盈利：103*24=2472元
预估配债103张资金安全垫（6.85%）
计算公式：2472/36078=0.0685

每张盈利30元资金安全垫
预估盈利：103*30=3090元
预估配债103张资金安全垫（8.56%）
计算公式：3090/36078=0.0856

（5）抢权配售综合评分标准∶转债发行进度、正股行业、正股核心概念、转债发行规模、正股近期盈利状况、正股利润增速、正股市盈率、正股近期股价点位。综合抢权配售评分高于4分的情况下，我才有可能买入对应的正股等待配债。

（6）新债上市行情：近期上市的33只转债，共有“共同转债、华宏转债、华亚转债、冠盛转债、福新转债、恒锋转债、声迅转债、睿创转债、百畅转债、精测转2、测绘转债、立高转债、浙矿转债、亚康转债”的每签（每手/每10张）获利高于300元。其中“齐鲁转债”上市当天破发。

（7）转债发行流程：1.董事会预案→2.股东大会通过→3.证监会/交易所受理→4.发审委/上市委通过→5.证监会核准/同意注册→6.发行公告。从证监会核准/同意注册到出发行公告，期中间隔的时间一般不会大于100天。如果对正股有把握的情况下，在发行进度到达第五步。也就是证监会核准/同意注册，这个时间段就可以考虑买入正股，提前埋伏配债了。

（8）预估每股配售额：误差偏差在正负0.0050以下，为“十分准确”记5分。间隔时间越近，股价波动越小，准确度相对来说就会越高。

深不见底，高不可攀。
投资理财，风险自担。
利好利空，涨跌难料。
提高认知，非常必要。

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风险标注：中高风险-谨慎阅读
待发转债：2022.04.12-第84期
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