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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
夜长梦山
2023-06-09 14:49:38
【招商金属】沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。
传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端市场(核电、汽车、轨道交通)进口替代。预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌,热缩材料业务有超预期可能。
直流充电枪:高速增长。 子公司沃尔新能源22年净利润0.58亿,直流充电器国内市占率约40%,液冷充电枪(800V高压快充)已送样造车新势力。
锂电池隔热防火材料:子公司科特(持股79%)22年净利润0.57亿元,新能源锂电防护产品已成功进入主流动力电池厂商供应链(C和欣旺达等),产品有橡胶隔热垫、缓冲片、缓冲框等,气凝胶防护产品线预计今年量产。
风力发电业务贡献净利润约1亿元。
23-25归母净利润预计7.6/8.9/10.6亿元,对应PE为12/11/9倍。 风险提示:宏观经济环境及政策风险、行业竞争风险、原材料价格波动风险、公司经营风险、新能源需求不及预期或技术路线变动等。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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沃尔核材
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无名小韭96860730
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2023-06-12 20:50
趋势不错
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kkaoe
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2023-06-12 07:52
汽车线缆国产替代?
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小韭菜
奉旨割肉的小韭菜
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2023-06-11 23:30
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我是追梦人
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2023-06-09 18:12
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