今日晚间,国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出:
1)采取针对性措施加以提振家居消费,有利于带动居民消费增长和经济恢复。
2)要打好政策组合拳,促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力,形成促消费的合力。
3)要提高供给质量和水平,鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品,进一步增强居民消费意愿,助力生活品质改善。
本次国常会发声明确且单独提及要促进家居消费,较先前提法进一步强化了信号作用,后续组合配套政策可期,有望修复家居板块信心。
当前家居板块因受到弱复苏、地产数据波动等影响,处于估值低位,悲观预期反映已较充分,考虑到Q2起业绩改善的确定性强,且优秀公司的中长期成长性和竞争力仍在不断强化,目前是较好的中长期配置时点。配置上:1)TO C龙头,包括大家居(欧派、顾家、索菲亚),大单品的卫浴(箭牌等)、软体(慕思、敏华、喜临门等),以及定制(志邦、金牌等);2)TO B龙头跟随地产的困境反转及供给侧改革(江山欧派、皮阿诺等)。
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