一、投资者关注的需求预测和产业发展情况

1.海外需求预测

根据与会者的观点，目前海外厂商如谷歌、英伟达等给出了比较明确的需求预测，含量较大，随着人工智能的发展，这些厂商将大规模投入。预计明年海外全年需求将达到1,000万的规模。

2.国内需求预测

虽然国内进展较慢，但国内厂商也将大规模投入。预计明年国内需求将达到1,000万的规模，其中800g为海外需求，国内需求应该至少为几百万只的400g。

3.需求预测对盈利预测的影响

海外需求预测的增加可能会使一些企业的盈利预测上调，如旭创、天福、金盛等，而一些代工企业如博创等也有上修盈利预测的可能性。国内需求预测上升将有利于华工科技、博创科技等企业盈利预测的上调。

二、亨通光电公司的基本面信息

亨通光电是全球信息与能源互联解决方案的服务商，是全球光纤通信前三强、全球海缆系统前三项、全球线缆最低竞争力前三场。公司拥有三座高科技产业园，包括光通信的国际海洋产业园以及光电线缆产业园。公司的整体战略是通信加能源，致力于成为全球领先的通信网络和能源互联解决方案的提供商。

具体的业务布局包括通信网络、能源互联、海洋业务三大板块，涵盖光棒光纤光缆光器件、硅光模块、智慧城市、量子通信、特高压输电设备、变电装备、直流输电装备、海上风电总包等领域。公司在光模块领域具备技术基础，与洛克利合资成立了亨通洛克利科技公司，设计生产高端非光模块。

亨通光电成立于1993年，经过股份制改革设立亨通光电公司，主营业务是光纤光缆。公司股权结构上，山东集团是最大股东，实际控制人崔根良持股比例为18.1%。

以上是根据录音原文提炼的投资者关心的内容和亨通光电公司的基本面信息。请注意，由于录音原文表达较为混乱，提炼的内容可能存在一些语义上的不完整或不准确之处。

Q&A

Q：公司的业务基本面如何？有哪些趋势？

A：亨通光电的业务基本面持续向好。我们预计后面5个季度的利润增速将加速，明年的增速比今年更快。从分业务来看，光纤性厂商方信的价格和招标价格仍在上涨，利润呈现稳增长态势。海上风电业务也呈高景气快速增长态势，包括国内海风和海外出海逻辑也越来越顺，这将带来快速增长的机会。

Q：公司的估值如何？为什么具有投资吸引力？

A：今年根据我们的预测，亨通光电的估值可能不到15倍。之前压制亨通估值的因素，如江苏项目延缓和申通的海尔分拆事件已经解除。我们认为海上风电将重新启动向好，而亨通光电定位于低估值的位置，具有较高的性价比。

Q：公司作为一个AI制造公司有哪些优势？

A：亨通光电是全球信息与能源互联解决方案的服务商，也是全球光纤通信前三强、全球海缆系统前三项、全球线缆最低竞争力前三场。公司致力于成为全球领先的通信网络和能源互联解决方案提供商。在AI制造领域，亨通光电作为流量管道的光缆和硅光产品具备技术优势，是一个具有较低估值的选择。

Q：公司的产业布局如何？有哪些业务板块？

A：亨通光电在全国15个省份都有布局，拥有三座高科技产业园。公司的业务板块包括通信网络、能源互联和海洋业务。通信网络业务依托光棒、光纤、光缆和光器件的研发生产，并积极拓展硅光模块、智慧城市、量子通信等领域的业务。能源互联业务覆盖特高压输电设备、训练装备、直流输电装备和海上风电总包等领域。海洋业务主要围绕海洋电力传输、IT网络通信和海洋装备工程展开。

Q：公司在光模块领域有哪些技术优势？

A：亨通光电在光模块领域具备技术基础，与洛克利合作使得公司拥有光的领先技术。公司还与洛克利合资成立了亨通洛克利科技公司，主要设计生产高端非光模块，面向数通和5G市场。公司已率先推出tpo样机，并在进一步的研发中不断迭代技术。公司还发布并展示了800gqsspbd800加8的可插拔光模块，该模块已通过测试，同时还在测试400g回报模块。（节选）

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