过去几年乘用车市场最大变化来自电动车的高歌猛进，其在新车销售量中的渗透率快速提升，2021 年至 2023 年 5 月，已经达到 35.3%水平左右，在 22 年 11 月达到最高峰 38.3%。未来电动车市场从爆发式增长阶段将逐步进入稳定高速增长阶段。
电动化基础上的自动驾驶技术，2022 年仅是 L3 落地元年，处于爆发前夜。根据最新国标，将自动驾驶技术划分为 L0 至 L5 六个等级。目前 L2 级别的自动驾驶技术已经在电动车平台广泛搭载，其渗透率提升节奏类似电动车，同样达到了 2022 年 34.9%的水平。汽车电动化为智能化奠定了充分的基础。而根据各大厂商量产车型发布信息总结，从 2022 年开始，将进入 L3 自动驾驶技术批量上车的新阶段。
智能化赛道长坡雪厚，细分领域众多，域控制器达成共识。所谓“域”就是将汽车电子系统根据功能划分为若干个功能块，每个功能块内部的系统架构由域控制器为主导搭建，用一个高算力的多核中央计算机取代以往的多个分布式 ECU 架构。目前的功能域按照最典型的分类方法可分为动力总成、底盘控制、车身控制、智能座舱、自动驾驶这五个主要的域。在每个域中，域控制器负责处理域内部的功能控制和转发，需要控制器本身具备强大的处理功率和超高的实时性能以及大量的通信外设。各个域内部的系统互联仍可使用现如今十分常用的 CAN 和 FlexRay 通信总线。而不同域之间的通讯，则需要由更高传输性能的以太网作为主干网络承担信息交换任务。各个域内部再划分为多项功能，从而可以将汽车智能化整体产业逻辑串联起来。
预计到2025 年中国智能驾驶域控制器市场规模有望超过 400 亿元，未来部分领域国产替代，行业进入高速增长期
【高速线束】：汽车线束是汽车电气结构的主体，贯通了汽车所有电器主要作用是传输交换汽车电气功能的输入输出信号，传递蓄电池、电机等各发电零部件发出的电流到各执行器，实现汽车各电器零部件的协同控制与管理。线束运用于传感器、高宽带以太网、显示器以及激光雷达等。随着汽车向智能化不断迈进，汽车线束的需求量增加，对汽车线束性能要求提高。
目前，该行业由日韩、欧美等外资企业主导，2021 年全球汽车线束企业 CR3 为 71%，分别为矢崎、住友和安波福，市场份额为别为 30%、24%、17%。
国产替代空间巨大，关注标的：【日盈电子】、【新亚电子】、【海能实业】、【沪光股份】、【卡倍亿】、【立讯精密】等
【高速连接器】：2024 年中国乘用车高速连接器市场规模超过 100 亿，2025 年超过 130 亿。根据罗森博格表示近年来车内高速连接器线束已经从 1 根增长至 30 根。高等级自动驾驶渗透率提升打开高速连接景需求空间，2025 年中国高速连接器市场空间有望达 135 亿，2021 至 2025 年年均复合增长率望达 19.8%
关注标的：【电连技术】、立讯精密、【瑞可达】、【永贵电器】等
【以太网交换机】：根据 IDC 的数据，全球以太网交换机市场在 2022 年收入达到 365 亿美元，比 2021 年增长 18.9%，2020 年以及 2021 年全球以太网的市场规模为 278 亿美元和 307 亿美元，2020 年全球市场同比下降 3.5%，2021 年市场回暖，同比增长 10.4%。华经产业研究院预计国内市场交换机规模接近 600 亿，在 2025 年超过 900 亿元。同时，中国以太网交换机市场份额前三为华为、新华三和星网锐捷，共占有份额为 84%。
关注标的：【星网锐捷】、【裕太微】（芯片）等
【以太网关】：据华经产业院预测，2020 年全球车载以太网关市场规模约为 36 亿元，2020年至 2021 年，国内乘用车新车上险搭载独立网关为 1767.76 万辆增至 2004.86万辆，渗透率由 92%提升到 99.5%，上险量同比增长 13.4%。
车载网关市场集中度较高，在网关（含传统 CAN、CANFD、以太网等）供应商方面，大陆集团、博世、欧菲光 CR3 占据市场份额超 50%，其市占率分别为33%、10%、9%。其中，欧菲光（华东汽电、南京天擎）、经纬恒润、比亚迪排名国产供应商前三位。
关注标的：【欧菲光】、【经纬恒润】、【比亚迪电子】（港股）等
【车载 SerDes 芯片】:SERDES 是英文 SERializer(串行器)/DESerializer(解串器)的简称。SERDES 是一种主流的时分多路复用(TDM)、点对点(P2P)的串行通信技术。研究机构 Kingpin Market Research 预测，至 2026 年，全球车载 SerDes市场规模将从 2020 年的 1.94 亿美元增至 3.49 亿美元，2021-2026 年的复合年增长率为 10.3%。
2020 年中国大陆高速信号传输市场份额方面，德州仪器市场份额约39.2%，排名第一; 谱瑞营收占比 30.9%，排名第二。中国大陆本土厂商龙迅半导体和硅谷数模营收占比分别为 3.6%和 3.4%，排名第五和第六。
关注标的：【龙讯股份】
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