为什么是出口？

1、制造业出海势不可挡，从代工到ODM再到品牌出海，出口占比提升；

2、在国内需求复苏较慢，但是产能扩张较多的情况下，出口是必然选择；虽然中国制造拥有高性价比的优势，但是渠道、销售力和品牌的建设需要一些时间，但这不是不可逾越的；

3、出口盈利能力普遍高于国内，且市场空间又打开了，提升EPS的同时提升估值，存在双击机会；

4、出口结算大多是美元，美元定价、人民币计成本，当前二季度汇率将带来较大的汇兑收益；

5、海运费用和原材料价格依然偏低，利好利润释放；

如何选择标的？

三原则：一是出口占比高的，二是国内业务稳定有复苏预期的，三是估值性价比高的

我们推荐那些？

第一梯队：①【化工装备】纽威股份/博实股份/川仪股份/卓然股份（国内投资周期上行叠加一带一路，有订单有业绩，低估值）；②【消费出口】巨星科技/浩洋股份/银都股份/春风动力（美国库存周期有望年底补库，地产底部连续反弹，相关公司业绩逐季度改善）；③【叉车/高机】安徽合力/杭叉集团/诺力股份/浙江鼎力（出口高增+国内复苏预期，业绩好估值低）；

第二梯队：①【工程机械】徐工机械/联德股份/恒立液压（也是出口，优选业绩不错且性价比高的）；②【检验检测】苏试试验/华测检测（非出口，国内经济弱相关，业绩持续高增兑现，估值性价比高）；

第三梯队：如果看好顺周期板块，建议关注【注塑机】伊之密和【通用机床】板块；