2023 年 8 月 8 日，宇信科技发布公告，中标中信银行通用基础设 施集成商入围采购项目，项目整体预估采购金额为 652,534 万元， 预计 2 年执行。作为排序第一的入围中标厂商，公司预计可以得 到年度订单金额的 30%。 公 司 中 标 中 信 银 行 项 目 预 计 带 来 17.32 亿 元 营 收 增 厚 （=65.25/1.13*30%），平均每年营收增厚 8.66 亿，有望提升 2023 年营收增速 20pct。假设该集成项目毛利率与往年 10%左右的集 成业务毛利率保持一致，净利率假设为 5%，则公司 2023、2024 年净利润有望各增厚 4,300 万左右；2023 年净利润增速有望提速 17pct。大行大规模通用基础设施招标也验证金融信创进程加速， 上层分布式应用系统改造也有望同步提速。本次中标深化了公司 与股份制银行的合作，同时，标杆项目的树立也有望进一步提升 公司在金融信创领域的竞争优势。 此外，公司持续推进 AI 在金融领域的落地，建议保持积极关注。 在 AI+核心业务线，公司推出数智催收管理产品及解决方案，已先 后在国有大行、股份制银行、城商行成功落地实施，覆盖银行信 用卡业务、零售信贷业务、普惠信贷业务、消费金融业务、汽车 金融业务等多元化的业务场景。公司还在积极打造 AI+AIOps 智能 运维软件产品，并使用 AIGC 技术赋能低代码开发。目前公司正 积极推动与各家大模型的技术合作，并落地大语言模型技术在金 融智能助手、文档抽取、金融数据分类分级、代码开发等 4 个领 域的应用。 我们预测公司 2023~2025 年营业收入为 54.3/65.5/78.3 亿元；预 测 2023~2025 年归母净利润为 4.3/5.7/7.2 亿元。公司股票现价对 应 PE 估值为 29.4/22.3/17.5 倍，维持“买入”评级。 项目金额及实施时间均为预估值，实际发生金额以招标人最终下 单金额为准；创新运营等高毛利业务拓展不及预期；行业竞争加 剧；股东和高管减持风险。