【天风电新】充电桩板块更新-继续关注国央企入场投资建设-0817

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背景：市场关注在充电运营尚未大规模盈利的背景下，担心充电场站的投资意愿，我们认为在23-25年这一轮周期中，国央企将接过私企建设的接力棒，成为充电桩投资的主力，其中两桶油的布局是典例。

🌼中石油五亿招标宣告大举布局充电场站

近日中石油宣布投入约5亿元招标充电桩设备，较2022年大幅提升，中石油大幅加在在充换电场站上的投入和布局。

目前已知的评标靠前的供应商包括盛弘、绿能、许继、科华等公司，供应商的审核涉及价格+商务+技术三个纬度，其中技术权重在50%左右。已中标的公司具备与两油长期合作的基础，在未来竞标过程中具备显著优势。  与中石油相近，中石化2023年计划投入约4亿元招标充电桩设备，且中石化计划到2025年建设5000座充电站（目前已建成约2200座），未来三年年度建设约1000座。

🌼为何国央企成为这一轮建设的主力？

1）配合国家层面实现电动化转型，国家指引到2025年前实现公共车辆几乎全部电动化转型，因此需要适度提前建设充电基础设施，国央企成为建设的主力；2）企业自身转型需要（典型如两桶油）；3）国央企对资金回报周期容忍度相对高，优质场站待电车保有量进一步提升后，盈利能力可观。

央企以及地方国企的坚定投资布局是2023-2025年充电桩建设浪潮的有力保障。

🌼充电桩板块后续的核心看点？

1充电桩出海：出海兑现慢意味着海外壁垒比大家想象的更高，基于海外“高成长、高盈利、高壁垒”的属性，出海订单、业绩逐步兑现方能进一步拔估值。建议重点关注目前进展相对较快的【盛弘股份】、【金冠股份】等；

2超充标准确立：宁德已发布铁锂4C产品，超充有望快速普及，目前超充对应的充电产品标准仍处于征求意见阶段，我们预计超充标准确立后，达到一定门槛的产品将应用液冷体系，对应的受益标的包括【永贵电器】、【通合科技】等；

3国内整县推进、国央企的大单：上亿元的订单有望显著增厚公司业绩，建议重点关注【特锐德】、【绿能慧充】等。